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资产代币化平台Brickken与去中心化信贷协议Credefi达成战略合作
2025年7月28日，Brickken与Credefi宣布建立战略合作伙伴关系，标志着受监管代币化与去中心化金融的融合迈出重要一步。即日起，通过Brickken发行的股票或代币化债券持有者，可通过免许可、点对点、非托管的机制，直接在Credefi平台上将这些资产作为抵押品借入USDC稳定币。
合作亮点
• Brickken代币化证券现可作为Credefi平台的抵押品
• 100%去中心化的USDC借贷，无需中介或第三方托管
• 实现监管合规与RWA（真实世界资产）DeFi流动性的结合
该合作意味着借贷流程中不存在机构中介干预：无需审批部门、可信第三方或中心化仲裁。借款人与贷款人可自由定义贷款条款（金额、期限、利率），所有资金流通过自主智能合约执行，确保抵押品在还款或清算前得到锁定。整个过程完全符合欧洲监管要求（MiCA、MiFID），由Brickken在上游确保合规性。
从代币化到流动性：实质变革
此前，多数代币化证券受制于托管逻辑甚至被动投机。通过实现资产抵押功能，Brickken与Credefi的合作为代币化赋予了新价值：
• 资产持有者可在保留资产所有权的同时获得流动性
• 借贷条款完全由用户自主控制
• 资金提供方获得由真实资产（股权代币或债券）支撑的收益，而非仅接触波动性代币或脱离实体经济的资产
该方案保持完全去中心化特性：无托管方、无中心化决策，所有还款流程通过智能合约自动执行。
合作基础
Brickken构建了"代币即服务"链上解决方案：
• 集成KYC认证、证券登记、MiFID/MiCA合规
• 支持资产持有人发行合规股权代币或债务代币
Credefi专注于RWA支撑的去中心化信贷：
• 业务涵盖应收账款、中小企业贷款、私募债券
• 已在欧洲运营经评级、受监管且投保的资金池
双方优势形成互补：
• Brickken提供合规与代币化技术
• Credefi贡献风险管理与借贷市场经验
共同将合规证券转化为USDC生态通用抵押品
有机二级市场的雏形？
核心问题在于市场接受度，以下指标将成为关键观测点：
• 抵押品存入量：反映发行方对股权代币的锁定意愿
• USDC借贷总量：衡量市场实际深度与利率发现效率
• 代币化RWA的二级利差：流动性越强，买卖价差应越窄
Brickken首席执行官Edwin Mata表示："我们证明代币化不仅是创建数字孪生，更是释放资产效用、自主权与流动性的过程。"
需注意的风险因素
作为免许可系统，该模式仍面临挑战：
• 资产估值依赖最新评估数据，缺乏实时预言机
• 点对点匹配依赖直接供需，贷款方需逐项响应
• 欧洲经济区外司法管辖区的法律适用存在差异
这些限制在当前发展阶段属于预期范畴。整体而言，该方案稳健可用，代表着将代币化资产整合至去中心化金融领域的重大突破。
新一代去中心化借贷的曙光
通过使合规代币化股票成为免许可DeFi抵押品，Brickken与Credefi填补了结构性空白——代币化资产的流动性缺失。若能持续吸引稳定借贷流量，并验证其服务质量（还款、有序清算、透明报告），该模式可复用于其他资产类别：
• 房地产碎片化投资
• 基础设施债务
• 工业应收账款
目前市场终于获得了一个全规模的试验场，使DeFi与合规RWA能够无障碍自由交互。
