加密货币交易员如何布局“黑色星期五”暴跌后的市场_文章

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加密货币交易员如何布局“黑色星期五”暴跌后的市场

2025-10-13 12:58:23

加密货币市场经历历史性清算风暴

加密货币市场正经历一场历史级清算事件的余波，期权专家指出交易者情绪与策略已发生显著转变。上周五比特币数小时内暴跌17%，导致近200亿美元仓位被强制平仓。这场被业界称为"黑色星期五"的抛售潮，源于美国前总统特朗普宣布对中国产品全面加征100%关税，以回应中方对稀土出口的限制措施。

市场连锁反应加剧

这场冲击波同样波及传统金融市场，标普500指数当日下跌3.37%，创29日新低。链上期权平台Derive研究主管肖恩·道森表示："周五的崩盘是加密史上最剧烈的单日震荡，全市场清算金额接近190亿美元。我们看到典型的瀑布效应——流动性突然蒸发导致恐慌抛售加剧。"

道森解释称，当做市商撤单以控制风险时，每个强制卖出指令都会产生不成比例的放大效应，进而触发更多清算并加速崩盘。"所有期限的波动率都在飙升，不仅是短期期权。这表明市场正在为长期动荡做准备，而非短暂冲击。"

交易策略显著转向

市场数据显示，交易者正大规模撤离多头头寸，转向下行保护。比特币看跌期权在11.5万和9.5万美元价位、以太坊在4000和3600美元价位出现显著需求。尽管过去24小时比特币反弹4.4%，另类币种Bittensor以42%涨幅领涨前50大代币，但分析师认为反弹背后暗藏风险。

Solowin Holdings董事总经理兼MaiCapital创始合伙人马可·林指出："当前反弹掩盖了更深层的结构性风险。真正的担忧并非关税，而是WBETH的系统性脆弱与币安在流动性领域的垄断地位。"他警告称，若稳定币流动继续依赖单一交易所，市场距连锁崩盘可能仅一步之遥。

后市展望分歧明显

道森认为："反弹不意味危险解除。这更像是市场重新校准过程中的短暂停歇。"虽然短期需求仍偏空，但30天以上看涨期权需求上升，显示部分交易者押注季度末的复苏机会。

分析师普遍预期波动性将持续高企。道森提醒，在市场重建流动性和信心过程中，交易者仍需保持防御姿态，至少需等待宏观风险消退。

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