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去中心化金融治理的自动化革新
DeFi治理的现状与挑战
在去中心化金融（DeFi）治理领域，"很多决策不过是在试探风向"，这是一位前D.E. Shaw程序员的观察。在这个年轻市场的大部分发展历程中，从稳定利率到利率调整等重要协议决策，往往是通过Zoom会议完成的，声音最大的人常常能让他们的建议付诸实施。这在一定程度上反映了这个新兴市场的草莽气息，但同时也显得不够科学。
Gauntlet Network的创新解决方案
这正是Gauntlet Network试图解决的问题。这家成立于2018年、最初类似于加密货币市场评级机构的公司，现已转型为提供平台服务，使市场参与者能够以自动化方式更轻松地做出治理决策。这一转变恰逢加密货币领域去中心化实体加速发展之际——非托管交易所的日交易量已达数亿美元，而DeFi币种在中心化交易所的交易量占比也在持续上升。
"股东权益保护将在加密货币领域变得更加重要，但目前投资者很难仔细考虑这些项目以及他们需要投票的事项，比如利率问题，"这位观察者指出。
Gauntlet的运作机制
从高层次来看，Gauntlet监控着各种DeFi协议，对某些治理决策进行模拟，包括触发去中心化信用违约互换支付的条件，以及为Maker DAI添加新的抵押品类型等。在完成这些模拟后，Gauntlet会向平台提交哪些条件能使特定资产获得最佳表现的方案，用户随后可以自动将其提交给协议。
"例如，在类似3月12日的事件中，Compound可能希望增加抵押品，"他解释道，"因此Gauntlet会监听链上活动，然后自动提示：'看，目前BTC的情况很危险，我们正在向区块链提交代码以大幅降低抵押限额'，同时我们还会生成一个仪表盘，显示支持这一决策的理由。虽然最终决定权仍在用户手中，但我们负责监控并生成提案。"
自动化治理的优势
"我们正努力实现最大程度的自动化，采用一流的金融模型来衡量所有这些协议中的风险，并充当投资者的预警系统，"他补充道。从某种意义上说，这也在帮助降低系统风险。事实上，该平台借鉴了对冲基金风险系统的理念。
"在华尔街，对冲基金设有风险部门，他们进行类似的模拟，如果满足某些条件，系统就会中止交易策略，"他指出。
Gauntlet在其博客中写道："自动化治理充当着DeFi合约的免疫系统，为社区提供了链下风险监控系统。投资者可以高枕无忧，因为即使在最动荡的条件下，他们的资产也在被监控着，就像对冲基金的风险管理系统或应用性能监控一样。"
为DeFi量身定制的新模型
支撑Gauntlet监控系统的是专门为DeFi构建的新模型。由于这些市场的独特性，该公司不得不从头开始，设计出与华尔街不同的新型金融模型。
"在加密货币领域，情况要疯狂得多，因为参与者之间存在独特的动态。第三方可能会看到你的交易并抽走流动性，"他说，并补充道，"这感觉像是20世纪80年代，当时期权和衍生品的独特动态催生了Black-Scholes等模型。"
本文仅供参考，不构成法律、税务、投资、金融或其他建议。
