Galaxy Digital战略转型:从比特币挖矿到人工智能基础设施
金融科技和加密货币研究公司Rittenhouse Research最新报告指出,Galaxy Digital从比特币挖矿向人工智能(AI)基础设施的转型,是其给予该公司股票"强烈买入"评级的最重要原因。
战略收购带来的意外机遇
虽然Galaxy Digital曾经是比特币(BTC)挖矿领域的主要参与者,但其2022年从陷入困境的矿商Argo Blockchain手中收购Helios数据中心,可能意外地使该公司成为蓬勃发展的AI经济中的重要基础设施提供商。
当时,这笔收购被视为对困境中的加密矿商的救助。但随着ChatGPT等生产力AI平台的迅速崛起,对高性能数据中心的需求激增,Galaxy似乎拥有了该领域最有价值的资产之一。
数据中心带来的巨大商业价值
"Galaxy是偶然发现Helios的,"Rittenhouse在最近的投资报告中写道。该公司认为,这个现在专门服务于AI客户的数据中心,可能在短期内产生17亿美元的EBITDA和320亿美元的股权价值。
虽然由于BTC挖矿容易受到周期性停电和持续设备升级的影响,加密行业仍然波动较大,但AI数据中心通常通过与大规模云计算客户签订三重净租赁合同,提供稳定且高利润的回报。
战略转型的竞争优势
Rittenhouse认为,这种商业模式的对比使得Galaxy完全退出挖矿成为其战略优势。
"Galaxy已经完全退出所有比特币挖矿活动,专注于其AI数据中心目标,这向潜在的超大规模租户发出了积极信号,"分析师写道。
行业对比与发展前景
Rittenhouse的报告将Galaxy的做法与Riot Platforms和Cipher Mining等其他加密矿商进行了比较,这些公司也试图将自己重塑为多元化的数据基础设施提供商。
但报告指出,实际上,在AI繁荣开始之前,这些公司并没有具体的AI目标。