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比特币ETF推动传统金融与去中心化金融加速融合
自比特币ETF推出以来，资产代币化趋势正日益凸显传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）的融合进程。其中，规模已突破57亿美元的代币化基金爆发式增长，成为这一新时代最具标志性的风向标。
创新金融产品：连接两大领域的代币化基金
这类新型金融产品本质上是采用区块链技术的短期基金，自2021年起陆续由资产管理机构推出。以贝莱德近期选择Solana区块链部署基金为例，充分显示传统金融机构的积极参与度。密切关注金融市场动态的穆迪评级机构在其最新报告中指出，当前代币化基金总市值已达57亿美元。
此类基金通过锚定美国国债等低风险资产，使投资者既能获得稳健收益，又兼具数字资产优势。对加密投资者而言，这提供了比DeFi更可控的风险敞口；对传统投资者来说，代币化基金具备更高分割性和操作便利性——申购赎回流程即时完成，收益分配效率远超传统金融产品。
主流代币化基金格局
由于底层资产的法律架构复杂度，目前该领域主要由资源雄厚的大型机构主导。市场规模前两位分别是：贝莱德管理的机构数字流动性基金（BUIDL，规模250亿美元），以及富兰克林邓普顿的链上美国政府货币基金（规模7亿美元）。Superstate、Ondo Finance和Circle三家机构各自管理着50-60亿美元资产。
虽然当前市场以美国为主流，但部分机构正将代币化视为开拓新市场的利器。例如德国协议Midas通过整合贝莱德等七家底层协议产品，向欧洲投资者提供美债背书的代币化产品。其稳定币收益率区间达4%-11.8%，在操作便捷性和收益竞争力方面均显著优于传统银行产品。
在现实世界资产（RWA）领域发展四年后，代币化基金已成长为成熟的金融工具，完美扮演着连接TradFi与DeFi的桥梁角色。尽管当前增速已属惊人，但其发展前景必将更加广阔。
