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比特币与以太坊双双下跌,ETF在动荡市场中蒙受损失

2026-02-07 07:18:54
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加密货币市场低迷与机构风险暴露

比特币跌破65000美元关口,以太坊则回落至1900美元下方,24小时内引发高达170亿美元的仓位清算。多数清算来自多头仓位,杠杆交易者在各主要交易所迅速离场。

市场已跌破关键技术位,比特币跌穿50周移动平均线。分析师依据历史回调数据推测下行目标,区间约为35200至45000美元。银河数字的亚历克斯·索恩指出,以往周期显示价格跌破50周均线后,常会下探58000美元附近的200周均线位置。

与此同时,众多机构投资者的持仓成本仍高于当前市价。例如战略公司的比特币平均持有成本约76000美元,而摩根大通估算的挖矿成本更高达87000美元。现货比特币ETF同样承压,平均入场成本约在84100美元/枚。尽管存在25%的未实现亏损,目前仅少量ETF资金被赎回。

整体市场呈现流动性减弱、技术面疲软及机构压力上升的特征。ETF资金流入放缓,宏观对冲吸引力下降,反映出市场的谨慎情绪。

监管动态、政策信号与资本流向

被扣押的比特币资产价值已从5亿美元增值至150亿美元以上,凸显市场波动中的价值增长。美国财政部长明确表示,政府将保留被扣押的比特币资产,但不会采取"救助"措施干预市场价格。

监管焦点正转向加密货币基础设施,重点审查交易所、稳定币通道及流动性枢纽。财政部正调查潜在的制裁规避行为,特别是与伊朗年交易额80-100亿美元的加密货币活动相关的平台。

白宫近期召集了与Coinbase、银行业团体及行业代表的稳定币收益讨论会,探讨第三方平台能否为用户提供合规的收益方案。与此同时,纽约、内华达和康涅狄格等州强化了执法力度,发布风险警告或限制令,反映出联邦指导与地方行动间的动态平衡。

资本形成保持审慎态势。TRM实验室完成7000万美元C轮融资,飞郁资本获得7550万美元投资。普罗米修姆与企鹅证券也完成融资轮次,估值趋于保守。尽管市场承压,选择性融资仍表明投资者对区块链及加密基础设施项目的持续关注。家族办公室普遍持观望态度,89%未涉足加密资产,而对人工智能领域的投资兴趣显著更高。

贝莱德的比特币现货ETF IBIT虽资产管理规模从1000亿美元回落至600亿美元,但核心资产保持稳定。整体而言,机构布局呈现出谨慎参与、监管关注与资本选择性配置的特点。

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