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Web3需要一个清晰的监管体系
Web3需要一个能够解决去中心化金融（DeFi）创新瓶颈和用户安全问题的清晰监管体系。一刀切的监管方式无法适用于DeFi。该行业需要基于风险定制的监管方法，以平衡创新、安全和合规性。
DeFi的挑战与规则
一种常见的批评是，监管审查会导致创新的消亡，这种情况可以追溯到拜登政府时期。2022年，针对Coinbase、Binance和OpenSea的证券法诉讼增加了加密业务的不确定性。
在美国政府的领导下，证券交易委员会同意撤销对Coinbase的诉讼，因为该机构改变了加密立场，暗示了明确边界的监管路径。
许多人认为，同样的风险需要同样的规则。从技术角度来看，将传统金融要求强加于DeFi是行不通的。
开放性、透明性、不可变性和自动化是DeFi的关键参数。然而，如果没有明确的监管，“庞氏骗局”等普遍问题可能会将注意力从有效的创新用例转移到区块链技术的“欺骗性认知”上。监管机构的指导和明确性可以降低零售用户的重大风险。
政策制定者在引入限制性措施之前，应该花时间了解DeFi的架构。DeFi需要基于风险的监管模型，这些模型能够理解其架构并解决非法活动和消费者保护问题。
自我监管框架促进DeFi的透明性和安全性
整个行业高度推荐实施自我监管框架，以确保持续创新，同时确保消费者安全和财务透明性。
以采取自我监管方法的DeFi平台为例，它们实施了强大的安全措施，包括交易监控、钱包筛查和实施黑名单机制，以限制涉嫌非法活动的钱包。
健全的安全措施将帮助DeFi项目监控链上活动并防止系统滥用。自我监管可以帮助DeFi项目以更大的合法性运营，但这可能不是唯一的解决方案。
清晰的结构和治理是关键
众所周知，机构参与者正在等待监管的绿灯。在监管框架列表中，加密资产市场（MiCA）为未来的DeFi监管奠定了基础，这可能导致机构采用DeFi。它为企业提供了监管明确性和运营框架。
由于MiCA带来的更高合规成本，许多加密项目将挣扎并消亡，这将通过要求发行人增强透明性来强制执行更可靠的生态系统，并迅速吸引机构资本进行创新。明确的监管将导致更多支持投资者信任的项目获得投资。
加密中的匿名性正在迅速消失。区块链分析工具、监管机构和公司可以在一定程度上监控可疑活动，同时保护用户隐私。未来对MiCA法规的适应可以启用以合规为重点的DeFi解决方案，例如合规的流动性池和基于区块链的身份验证。
监管明确性可以打破DeFi集成的障碍
银行的铁门一直是另一个重大障碍。合规官员经常目睹银行筑起高墙以将加密排除在外。银行监管机构将不合规的公司拒之门外，即使是间接审查或罚款，也会对加密项目的财务运营造成阻碍。
明确的监管将解决这个问题，并使合规成为DeFi和银行集成的促进因素，而不是障碍。未来，传统银行将整合DeFi。机构不会取代银行，而是将DeFi的效率与TradFi的结构相结合。
2025年1月，员工会计公告（SAB）121的废除减轻了银行在资产负债表上为客户持有的加密资产作为资产和负债的会计负担。之前的法律增加了资本储备要求和其他监管挑战。
SAB 122旨在提供从被动合规到主动财务集成的结构化解决方案——这是创建DeFi和银行协同效应的一步。加密公司仍必须遵循会计原则和披露要求，以保护加密资产。
明确的监管可以增加银行用例的频率，例如托管、储备支持、资产代币化、稳定币发行和为数字资产业务提供账户。
在DeFi中建立监管机构与创新者之间的桥梁
专家指出，对DeFi过度监管扼杀创新的担忧现在可以通过“监管沙盒”来解决。这些沙盒为初创公司提供了一个“安全区”，在全面监管授权之前测试其产品。例如，在英国金融行为监管局下的初创公司正在使用这种“试错”方法蓬勃发展，这加速了创新。
这些沙盒使企业能够在监管机构的监督下在现实环境中测试创新和商业模式。沙盒可以提供给持牌实体、未受监管的初创公司或金融服务行业以外的公司。
同样，欧盟的DLT试点制度推动了创新和竞争，通过“门”减少前期合规成本，鼓励初创公司进入市场，同时在每个层面调整法律框架并升级技术创新。
明确的监管可以通过监管机构和创新者之间的公开对话来培养和支持创新。
本文仅供一般信息参考，不应被视为法律或投资建议。此处表达的观点、想法和意见仅代表作者个人，并不一定反映或代表Cointelegraph的观点和意见。
