美国银行业暗度陈仓：布局区块链未来_新闻

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美国银行业暗度陈仓：布局区块链未来

2025-12-23 05:08:01

美国银行聚焦代币化与区块链驱动的金融基础设施

美国银行业机构正以审慎的战略姿态推进区块链技术整合，着力于传统金融资产与基础设施的代币化，而非仓促涉足投机性或加密原生产品。这一深思熟虑的路径旨在现有监管框架内，实现支付、存款、托管及基金管理等核心服务的现代化转型。

核心动向

银行业正优先发展存款、基金及托管业务的代币化版本，而非推出新型加密原生资产。目前多数链上银行活动集中于批发支付、结算与基础设施领域，这些运作往往处于公众视野之外。监管机构正逐步允许银行在严格监督及风险控制协议下开展加密相关业务。多家主要银行正通过受控且合规的产品架构，对以太坊等公有区块链进行测试。

相较于提供未经监管的数字资产，银行正系统化地基于现有金融服务基础构建区块链应用。这一努力涉及代币化进程——即将存款或投资份额等权益转化为分布式账本上的数字代币。这些代币内嵌的规则可实现实时结算、流程自动化并降低对手方风险，从而在监管边界内构建更高效的交易框架。

代币化现金：即时转账的数字存款

代币化存款的兴起是这一转型的显著标志。与非金融机构发行的稳定币不同，这些由受监管银行独家发行与兑付的数字存款凭证正在重塑资金流转模式。摩根大通通过其JPM Coin系统处于领先地位，该体系借助区块链通道为机构客户提供实时转账与结算服务。该行已将区块链部门重组为Kinexys，将其定位为支付、代币化资产及可编程流动性平台，而不仅是加密技术尝试。

花旗集团于2023年9月推出Citi Token Services，将代币化存款与智能合约整合至现金管理和贸易金融领域。至2024年10月，该服务已完成从试点到正式运行的过渡，支持机构市场内数百万美元级交易。

纽约联邦储备银行创新中心与多家银行及万事达卡合作，在受控环境中使用代币化存款测试银行间支付，同时探索批发型数字美元原型。这些实验彰显了现实资产代币化的趋势，包括私募信贷和商业地产等领域，有望在链上释放流动性并实现碎片化所有权。

构建机构级托管与存管体系

要实现区块链系统规模化发展，安全托管方案至关重要。纽约梅隆银行于2022年10月推出数字资产托管平台，允许特定客户持有和转移比特币与以太币，将传统托管服务延伸至数字资产领域。监管政策也日趋明晰：货币监理署已明确国家银行可提供加密资产托管服务，同时要求其遵循联邦监管机构制定的风险管理标准。

公有链上的基金与资产代币化

投资产品同样在向区块链环境迁移。摩根大通资产管理公司于2025年12月宣布推出首支代币化货币市场基金，基金份额以代币形式在以太坊上发行，展现了传统资产在监管框架内实现数字化表征的路径。该基金初始规模达1亿美元，标志着机构对代币化投资工具的高度接纳。

监管环境：审慎渐进

监管机构正逐步适应这一演进格局。货币监理署2025年3月的政策澄清允许银行在受监管框架内开展特定加密相关活动，包括托管与稳定币交易。这种谨慎态度确保证金融机构在维护金融稳定与消费者保护的前提下进行创新。

随着银行业深化区块链整合，其焦点始终集中于渐进式合规发展——在数字资产全面触达零售用户之前，率先完成金融后端系统的变革，为更具数字化、高效率的金融未来铺平道路。

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