华尔街看好策略公司股票：储备接近50万枚比特币，上行潜力巨大_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

华尔街看好策略公司股票：储备接近50万枚比特币，上行潜力巨大

2025-02-07 12:37:16

华尔街分析师看好Michael Saylor更名后公司的比特币战略前景

季度财报表现亮眼

华尔街分析师对Michael Saylor最近更名的公司Strategy的股票前景保持乐观，尤其是在其最新季度财报发布之后。尽管一些人可能认为该公司的比特币收购策略存在风险，但Canaccord Genuity的Joseph Vafi在一份报告中写道：“我们看到了这里收购活动的新兴和合理节奏。在需求非常高的时期加大收购力度，同时在需求更为正常化的时期仍然保持持续购买。”

Strategy在2024年第四季度报告了6.708亿美元的净亏损，即每股摊薄亏损3.03美元，这主要归因于其比特币持有量的10亿美元减值调整。然而，该公司仍录得1.207亿美元的总收入。

比特币持有量大幅增加

Strategy报告了其比特币策略的年内收益率为74.3%，超过了2021年的47.3%的历史高点。该公司还将其2025年的比特币收益率目标从6-10%提高到15%或更高。第四季度是其比特币持有量季度增长最大的一次，最终以205亿美元的价格收购了218,887枚比特币。目前，Strategy持有471,107枚比特币，市值约为450亿美元。

新目标与市场预期

公司还引入了“比特币收益”目标，该目标用于衡量其比特币库务操作每年产生的价值，目标为100亿美元。Mizuho Securities分析师Dan Dolev在给客户的报告中写道：“鉴于MSTR资产负债表上已经持有的大量比特币，100亿美元的比特币收益目标名义上非常大，相对于其他可能尝试部署类似比特币库务策略的公司来说，这可能会成为一种竞争优势。”

Keefe, Bruyette & Woods认为，Strategy可能会被纳入标普500指数，因为该公司上个月采用了财务会计准则委员会（FASB）更新的会计准则。Bernstein指出，这将导致其留存收益的期初余额一次性累计调整127.5亿美元，从而使Strategy首次能够在其比特币头寸上确认未实现的收益。

未来展望

Bernstein分析师Gautam Chhugani在一份报告中写道：“从2025年第一季度财报开始，比特币的账面价值将与市场价值保持一致，这将使MSTR能够报告比特币价格的任何上涨作为其净收入的收益。”要纳入标普500指数，公司必须在最近一个季度和前四个季度显示正收益。

据CNBC报道，Keefe, Bruyette & Woods分析师Bill Papanastasiou表示：“当应用程序在比特币协议上开发时，将会释放巨大的价值，因为比特币是最安全、去中心化和最有价值的公共网络。未来，MSTR可能会成为未来生态系统发展的整合者和战略指导者，推动更大的实用性和用例，这可能有助于将比特币转变为更具生产力的资产。”

新策略与市场反应

Strategy推出了“比特币收益”指标，旨在量化公司库务操作在比特币方面创造的股东价值，而“比特币美元收益”则以美元表示相同的概念。2025年的比特币美元收益目标为100亿美元，这将比2024年实现的131亿美元有所下降。Benchmark的Mark Palmer在一份报告中写道：“这明确表明管理层无意在不久的将来放缓比特币收购的步伐。”

2025年至今，Strategy已经实现了13亿美元的比特币美元收益，这相当于2.9%的比特币收益率。在MSTR的财报电话会议上，Saylor表示，比特币美元收益将为投资者提供一种非稀释性的方式来衡量公司捕获的比特币数量。

资本计划与市场预期

据CNBC报道，Cantor Fitzgerald的Brett Knoblauch表示：“如果我们将比特币美元收益视为收益，MSTR目前的交易价格将低于10倍收益，我们认为这是许多市场人士对MSTR资本市场飞轮的误解。”为了实现100亿美元的目标，公司需要以110%的溢价筹集约190亿美元，Cantor认为这是“可行的”，考虑到季节性和监管的顺风。

Strategy在10月公布了其“21/21计划”，目标是在未来三年内筹集420亿美元资本，其中210亿美元来自股权，210亿美元来自固定收益证券。自那以来，公司已经筹集了203亿美元资本，包括167亿美元的股权和36亿美元的固定收益证券。

分析师评级与目标价

Strategy的股票自周三发布以来变化不大，发布时交易价格约为每股338美元。今年以来，股价上涨了约12%，过去一年上涨了560%。分析师们认为仍有上涨空间。Canaccord Genuity维持“买入”评级，并将其目标价从510美元下调至409美元。Keefe, Bruyette & Woods首次覆盖，给予“跑赢大盘”评级，目标价为560美元。Cantor Fitzgerald重申“增持”评级，并将其目标价上调至619美元。Benchmark重申其“买入”评级，目标价为650美元。Mizuho重申“跑赢大盘”评级，目标价为515美元。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文