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AI代理如何重塑预测市场套利格局

2026-03-28 22:37:08

预测市场在理论上汇集了人类的集体判断，但其中某些持续存在的交易机会，最终可能被反应速度远超人类的系统所捕获。套利机会可能表现为短暂的错误定价——从概率总和暂时未达到100%的结果，到市场对新信息反应出现的短暂延迟。

预测市场中的套利机制

Edge & Node的首席执行官罗德里戈·科埃略表示，机器人已经在以每秒数百个市场的速度进行扫描，这一角色正日益与更先进的人工智能驱动智能体重叠。科埃略告诉Cointelegraph：“捕捉这些机会需要监控数千个市场并几乎瞬时执行交易，这就是为何它们主要由自动化系统主导的原因。”这使得预测市场成为人工智能驱动系统的下一个自然发展方向，这些系统旨在无需人工干预的情况下，利用转瞬即逝的价差获利。

人工智能体可以瞄准预测市场中的短暂价差。

近期比特币和加密货币价格表现不佳，BitMine的汤姆·李称当前市场情绪为“微型加密货币寒冬”。与此同时，预测市场已成为用户可以押注获利且不受整体经济状况影响的场所。预测市场的兴起也带来了科埃略所称的“延迟套利”等机会，其依赖的短暂时间窗口过于狭窄，人类无法手动瞄准。他告诉Cointelegraph：“即使事件发生与市场更新之间存在几秒钟的延迟，机器人也会扫描并押注正确的结果。在那个时间窗口内，他们有100%的胜率。”

一项最新研究发现，Polymarket频繁出现定价不一致的情况，允许交易者构建套利头寸。这些机会既出现在单个市场内部（概率总和未达100%），也出现在定价不一致的相关市场之间。研究人员估计，大约有4000万美元的利润从这些低效中获取。

预测市场仍处于早期阶段，但其技术也在不断进步。例如，Polymarket最近引入了接受者费用以增加交易成本。结果并非立即确定，这使得这些策略的可靠性降低，且并非总能盈利。

人工智能体可能放大市场操纵风险

除了套利，人工智能体可能越来越多地接管预测市场的活动，这引发了人们对自动化系统可能复制人类行为的担忧。毕竟，它们是基于人类活动进行训练的。科埃略指出，大型参与者可以通过在一方投入大量资金来影响结果，而更先进的智能体可以大规模地利用类似的动态。他说：“如果你拥有大量资金而市场流动性不足，你可以押注一方并左右市场，就像我们在选举中看到的那样，当时某个法国人押注了大约4500万美元赌唐纳德·特朗普获胜。”

根据Dune Analytics的数据，Polymarket的未平仓合约量在2024年10月和11月初美国大选期间达到最高。在经历最初的急剧下降后，其受欢迎程度持续飙升，政治是最热门的话题，其次是体育和加密货币。

Polymarket的未平仓合约量正接近2024年大选时的水平。

Edge & Node的工程师普拉纳夫·马赫什瓦里表示，人工智能体与预测市场的快速发展使得此类风险更加紧迫，并呼吁建立防护措施。马赫什瓦里告诉Cointelegraph：“到目前为止，人工智能体具有中等能力，我们赋予了它们很多权限。凭借这种中等能力，它们已经开始自主行动。但在未来，人工智能体将拥有非常高的能力。当它拥有像人类一样的高能力时，你必须限制它们的权限。”

从执行机器人到人工智能驱动系统

交易本身正在经历转变，自动化从简单的执行机器人发展到更先进、能够实时识别并利用机会的人工智能辅助系统。目前用于利用市场低效的系统在很大程度上仍然是基于规则的，但其背后的工具正在发展。

LayerLens的首席执行官阿奇·乔杜里表示，大多数散户参与者并未直接使用人工智能体，而是依赖ChatGPT或Gemini等聊天机器人界面进行研究，而更高级的用户已开始尝试自动化。他告诉Cointelegraph：“我们中的一些人仅使用如Claude Code这样的编码智能体来创建用于执行交易的自动化机器人或算法，而另一些人则更进一步，使用诸如OpenClaw之类的自主工具来实现交易的自动执行和其他策略。”

乔杜里认为，随着散户交易者对人工智能认知的提高，智能体可能会扩大那些原本仅限于机构的策略的可及性。然而，这并没有消除竞争，大型机构已经在使用人工智能，尽管并不总是公开的。他补充道，现有的大语言模型架构非常适合解读结构化的金融数据，这可能会降低构建交易系统的技术门槛，而此前这需要专业的量化知识。

同样的动态在加密货币市场中已经可见，套利越来越依赖自动化而非人为判断。随着这些系统的发展，竞争优势正在转向执行速度。依赖人工智能和自动化的参与者比不依赖的参与者拥有明显的优势。

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