核心要点
PLTR股价目前徘徊在137美元附近,较其207.52美元的历史高点下跌约34%。Rosenblatt证券公司近期开始覆盖该股,并给出“买入”评级和150美元的目标价。Palantir与美国空军及GE航空航天公司达成了一项新的合作,专注于国防领域的人工智能应用。过去30天内,分析师对2026年和2027年盈利的共识预期上调了约30%。196美元的平均目标价意味着在当前估值基础上存在43%的潜在上涨空间。
财报表现与市场反应
Palantir Technologies公布的2025年第四季度业绩显示,其收入增长了70%,达到14亿美元,标志着其连续第十个季度实现增长加速。按稀释后每股计算,调整后净利润跃升79%至0.25美元。该软件公司的“Rule of 40”得分达到了惊人的127%,对于一家如此规模的企业而言,这是一个非常强劲的指标。
然而,其股价经历了显著回调。PLTR目前股价在137美元左右,较52周高点207.52美元下跌了约34%。尽管如此,投资分析师正变得愈发乐观。Rosenblatt证券公司于3月2日启动对该股的研究覆盖,给出了“买入”评级和150美元的目标价。Mizuho此前已将其评级上调至“跑赢大盘”,目标价为195美元,强调了近期抛售后其估值水平的吸引力。美国银行分析师Mariana Perez Mora给出了最高的目标价255美元,她强调Palantir在部署AI应用方面比竞争对手拥有更快的速度,并指出其技术能让“人机团队有能力做出最明智的决策”。摩根士丹利的Sanjit Singh给出了205美元的目标价,称Palantir是“企业AI领域的标杆”,并补充道“很难在软件领域找到一个更好的基本面故事”。目前华尔街的共识目标价为每股196美元,表明从当前价格看有43%的上涨潜力。
盈利预期的显著上修
盈利预测经历了大幅上调。仅在过去的30天里,2026年的共识预测就上调了30%,达到稀释后每股1.31美元。2027年的预测则上调了31%,达到1.83美元。
新的国防合作
在新业务方面,Palantir与GE航空航天公司共同赢得了一份美国空军的合同,专注于为T-38飞机维护操作提供人工智能驱动的物流解决方案。该平台整合了军事数据库和供应链网络的数据,以便在维护问题发生前预测零件需求。
这扩展了其本已相当庞大的国防业务。目前,政府合同占Palantir收入的41%,该部门在最新的报告期内实现了66%的增长。美国商业收入同比增长了137%,使其成为增长最快的业务部门。国际商业收入仅增长8%,凸显了该公司仍在努力解决的地域业绩差异问题。
溢价估值依旧存在
公司的人工智能平台(AIP)继续受到企业客户的青睐,正从测试阶段过渡到全面实施阶段。行业研究公司Forrester Research和国际数据公司(IDC)均将Palantir认定为AI决策软件领域的领导者。2026财年的全年指引预计收入将达到72亿美元,这得益于政府和商业领域的扩张。
然而,估值指标仍然处于高位。PLTR的调整后市盈率高达183倍。尽管华尔街预计到2027年其年复合盈利增长率将达到56%,但当前的估值几乎没有为失望情绪留下空间。近期有报道称,美军在伊朗的军事行动中部署了Palantir的技术,并与其他AI系统(包括Anthropic的Claude平台)结合使用,这使得Palantir专注于国防的AI能力也获得了关注。公司的下一份季度报告定于5月5日发布。
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