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美国证券交易委员会皮尔斯呼吁与企业就代币化议题展开对话

2026-03-17 04:29:15
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Hester Peirce 邀请就代币化计划展开对话

美国证券交易委员会(SEC)审查杠杆ETF结构与披露规则

SEC委员Hester Peirce敦促正在探索代币化的公司直接与监管机构会面,讨论产品结构。

Hester Peirce表示,SEC希望公司在开发代币化证券和加密相关ETF时尽早进行沟通。

她确认SEC工作人员正在为有限的代币化证券交易制定一项更狭窄的创新豁免。

Peirce指出,SEC不评判投资质量,而是关注披露和合规标准。

她谈及对杠杆ETF的审查,并表示发行人必须满足法定限制和风险披露要求。

SEC委员Hester Peirce敦促资产管理公司在代币化产品和新的交易所交易结构方面与监管机构接触。

她表示,随着市场发展,该机构希望公司直接讨论提案。Peirce还谈到了杠杆ETF的监管,并概述了制定更狭窄创新豁免的计划。

Hester Peirce邀请就代币化计划展开对话

Hester Peirce表示,正在开发代币化工具的公司应在此过程的早期就与SEC接洽。她表示:"这确实是'进来和我们谈谈',说说你们打算做什么。"她补充说,该机构希望与发行方合作,测试市场是否对这些产品有需求。

她解释说,资产管理公司继续在交易所交易基金中探索基于区块链的证券。她表示,SEC更倾向于直接接触,而不是对合规性进行非正式的假设。她还表示,随着代币化工作的扩大,工作人员预计会面临法律和技术问题。

Peirce指出,已有更多公司就代币化提案联系SEC。她表示,近年来对区块链技术的态度已经转变。她说:"有人来找我们说,我们确实认为代币化在这里有潜力。"

她提及了SEC投资者咨询委员会关于有限创新豁免的讨论。她表示,工作人员正在为某些代币化证券制定一个"更狭窄"的框架。她解释说,该方法将允许在现有证券法范围内进行有针对性的交易。

SEC审查杠杆ETF结构与披露规则

Peirce谈到了SEC对高杠杆交易所交易基金的审查。她表示,该机构不评判产品投资的好坏。她表示:"我们的工作是与发行方合作,确保他们披露这些产品是什么以及风险是什么。"

她解释说,现行规则对注册基金施加了杠杆限制。她表示,发行方可能会提出超出证券法下典型门槛的结构。她补充说,公司必须证明其产品如何符合法定要求。

发行方已经测试了超出ProShares等公司提供的三倍杠杆ETF的结构。Peirce表示,SEC收到了更多与更高杠杆水平相关的提案。她指出,披露标准仍然是产品批准的核心。

Peirce表示,随着公司测试新模式,SEC预计会出现运营和合规问题。她说,该机构希望在此过程中与行业参与者接触。她表示:"在我们思考这些问题时,我们希望与你们并肩前行。"

她确认,拟议的豁免不会在证券规则中创造一个广泛的例外。她表示,该框架将在允许有限实验的同时,保护投资者权益。她表示,工作人员在委员会讨论后继续完善该提案。

行业参与者认为,代币化资产可能会提高结算速度和所有权追踪。监管机构则强调对任何获批产品保持披露和监督标准。Peirce的评论是在周一接受CNBC The Exchange节目采访时发表的。

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