做空VENUS代币获利1.5万美元黑客事件成交易契机_新闻

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做空VENUS代币获利1.5万美元黑客事件成交易契机

2026-03-16 03:16:27

套利者于Venus协议漏洞清算风波中获利1.5万美元

递归借贷策略推动THE代币价格从数美分飙升至近五美元，大量清算代币涌入市场，引发去中心化金融领域的剧烈震荡。

Venus协议的THE市场遭受操纵攻击后，剧烈的价格波动席卷了整个去中心化金融市场。这场异常活动迅速引起了监控借贷平台与预言机抵押系统的交易者关注。一位加密货币交易员与研究人士随后揭示了此次连锁清算如何催生出罕见的交易机会。Weilin William Li详述了此次攻击细节，并解释自己如何在事件最终阶段通过建立空头头寸从中获利。

递归买入循环推高代币价格

事件始于某市场参与者瞄准了链上流动性有限的抵押资产THE。该代币交易市场深度薄弱，较小的买压即在数分钟内推动价格急速攀升。攻击者将THE存入Venus借贷协议作为抵押品，并以此为基础借入其他资产，随后立即将借入资金用于从市场购买更多THE代币。

此循环多次重复，逐步推高代币市场价格，并增加协议内抵押品价值。随着代币价格上涨，借贷系统通过时间加权价格预言机识别出更高的抵押估值。据Li分析，攻击者依赖这种递归借贷结构不断扩大杠杆，同时抬升资产在协议内的估值。

捐赠技术突破抵押限制

攻击者后续采用了基于Compound的借贷平台中广为人知的“捐赠技术”。在提供抵押品后，额外THE代币被直接转入协议合约，此举在不触及常规供应上限的情况下人为提升了系统认定的抵押余额，从而绕过了原本的风险控制机制。

尽管已提取大量借入资产，攻击者仍持续购入代币以维持虚高价格。然而随着市场参与者对极端估值作出反应，卖压逐步积聚。

清算浪潮导致价格回归原点

不断扩大的头寸最终使攻击者账户的健康因子逼近清算临界点。此时该钱包控制的抵押品账面价值接近三千万美元，但市场整体流动性无法在清算启动时承接如此庞大的抛压。大量THE代币因此在强制清算中涌入交易市场。

Li观察到市场失衡的形成，并在借贷平台开始清算时建立空头头寸。卖单的快速涌入迅速逆转此前涨势，随着交易者恐慌离场及持币者抛售，THE价格暴跌至约0.24美元。Li于该价位附近平仓，获利约1.5万美元。

本次事件揭示了递归借贷策略在流动性薄弱的市场中如何扭曲抵押资产估值，并在强制清算启动时引发剧烈的市场反转。

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