USDC监管漏洞曝光重大违规行为后引担忧_文章

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USDC监管漏洞曝光重大违规行为后引担忧

2026-04-04 02:21:43

知名加密货币调查员对USDC合规性提出质疑

著名加密货币调查员ZachXBT近日对市值第二大的稳定币USDC发出警示。长期以来，USDC以其严格的合规性与稳定性被视为加密生态中最可靠的代币之一，尤其在与龙头USDT的对比中更显优势。然而最新调查显示，其发行方Circle虽凭借美国本土背景标榜监管严明，却在多项关键合规措施上屡屡失职，导致数亿美元资金暴露于非法活动风险之中。

USDC的合规记录是否可靠？

尽管USDC曾成功应对多次行业危机，且始终维持与美元的锚定，但Circle履行法定义务的诚意正受到越来越多质疑。据ZachXBT披露，自2022年以来，Circle未能对价值超过4.2亿美元涉及非法或可疑活动的交易采取合规行动，包括在掌握不当行为证据后仍未冻结资金或将相关地址列入黑名单。

重大事件暴露系统性缺陷

多起备受关注的安全事件凸显了其合规漏洞。例如在Drift Protocol事件中，约2.32亿美元USDC通过跨链桥转移，尽管有迹象表明攻击者可能与朝鲜有关联，Circle却未在关键时间窗口冻结资产；在SwapNet黑客事件中，300万美元资金在法院冻结令生效前数小时转移，未响应官方与私营部门的冻结请求；Cetus漏洞事件涉及的6100万美元资金在事发一个月后才被列入黑名单。值得注意的是，在Mango Markets攻击事件中，攻击者未经阻拦便将5750万美元从Circle账户转移至以太坊，该案随后已由美国证券交易委员会提起公诉。

此外，Nomad Bridge漏洞事件中，约4500万美元USDC在三个不同钱包中持续暴露风险达半小时，Circle同样未采取黑名单措施。2022年至2026年间累计15起合规失职事件，使USDC所谓"监管优势"的宣称持续受到拷问。

监管承诺遭现实挑战

Circle始终以"对监管最敏感的稳定币"自居，强调其拥有完善的合规体系与美国法律背书。其代币合约包含可冻结资产和列入黑名单的技术功能，服务条款也明确保留对可疑非法使用行为的限制权限。然而ZachXBT指出，在最需要发挥这些工具作用的时刻，Circle却屡次未能有效行动，这削弱了其最具说服力的市场宣传论点。

2026年调查的Drift Protocol事件再次印证了这种矛盾——尽管存在冻结机制和允许先发制人的服务条款，该公司仍错失了有效干预、限制系统性损失的机会。

调查呼吁更高行业标准

"Circle开发了优秀的产品，我个人也持有USDC。这并非恶意抨击，我也不希望他们失败。但他们的合规决策已产生实际后果。三年来的屡次不作为已让加密生态系统损失数亿美元，即便在执法部门、行业参与者及其自身基础设施均呼吁行动的情况下亦然。"ZachXBT写道，"Circle拥有做得更好的所有资源，却未能践行。因此我必须发问：Circle究竟在为谁服务？作为受监管的美国上市公司，它理应对用户和整个社区承担更高标准。"

这些发现使Circle面临新一轮审视，也激化了关于主流稳定币发行方法律与道德责任边界的讨论。随着全球监管持续收紧，市场参与者正要求数字资产领域的关键参与者提供更清晰、更主动的合规实践。

面对日益增多的批评，行业观察者建议投资者与用户保持审慎，强调评估稳定币安全性时需超越营销宣传。随着加密生态持续演进，关于USDC代表监管保障巅峰的长期认知或许需要重新审视。

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