美国银行业团体抨击Coinbase有条件信托牌照获批警示加密业务银行风险_文章

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

美国银行业团体抨击Coinbase有条件信托牌照获批警示加密业务银行风险

2026-04-05 10:36:55

美国银行业组织就Coinbase有条件信托牌照提出正式反对

美国独立社区银行家协会近日正式反对货币监理署有条件批准Coinbase申请全国性信托银行牌照的决定，称此举是"严重错误"，将使美国消费者面临风险。这一反对标志着传统银行业与寻求联邦监管银行权力的主要加密货币交易所之间爆发了迄今最尖锐的冲突之一。

2026年4月2日，该协会公开谴责货币监理署批准Coinbase国家信托公司获得全国性信托银行牌照的决定。这个代表美国数千家社区银行的行业组织表示，监管机构忽视了该组织此前指出的Coinbase申请中存在严重缺陷。

Coinbase于2025年10月3日向货币监理署提交了牌照申请。拟成立的Coinbase国家信托公司将是一家新设的、无存款保险的全国性信托公司，总部设在纽约，业务重点将扩展托管服务，同时探索支付产品和支持智能合约的托管功能。

何为有条件信托批准？

货币监理署的有条件批准意味着监管机构原则上同意授予牌照，但要求申请人在完全授权生效前满足特定条件。这些条件通常包括资本要求、治理改革和运营基准，必须在规定时间内完成满足。

2026年4月2日确认Coinbase已获得有条件批准，若获得货币监理署的完全授权，该公司将可作为受联邦监管的加密货币托管机构运营。

银行业组织指出的加密货币银行扩张三大风险

该协会的反对基于其在2025年11月3日提交的12页信函中概述的三个核心风险类别。信函认为，基于治理、盈利能力和处置方面的担忧，应直接否决该申请。

首先，该协会指出Coinbase的风险和控制职能存在缺陷，质疑该交易所现有的治理结构能否达到联邦特许信托公司的预期标准，并指出其内部监督缺乏独立性。

其次，该协会提出盈利能力挑战，认为依赖加密市场的信托实体在长期熊市期间可能难以维持财务可行性。该协会认为，与传统信托业务相比，与波动性数字资产活动相关的收入构成了根本不同的风险特征。

第三，该协会警示处置风险，警告称在货币监理署的接管框架下清算专注于加密货币的信托公司，将比处置传统信托机构复杂得多。Coinbase交易所业务与拟议信托实体之间的相互关联更增加了处置难度。

竞争保护主义还是合理的审慎担忧？

对该协会立场的批评者认为，现有银行有经济动机阻止加密货币公司获得信托牌照，因为受联邦监管的Coinbase信托实体将在机构托管业务上直接与社区银行竞争。

然而，该协会的反对信函超越了竞争框架。它特别质疑货币监理署的法定权限，即允许全国性信托银行在缺乏适用于受保存款机构的完整审慎框架的情况下，扩展到非信托加密货币业务。加密货币公司应获得多大监管自由度的问题，与近期发生的稳定币冻结争议有相似之处，其中对数字资产的集中控制边界曾引发双方尖锐批评。

Coinbase获批或为加密货币进军银行业树立先例

Coinbase并非首家寻求银行相关牌照的加密货币公司。Anchorage Digital于2021年成为首家获得联邦特许的加密银行，Paxos等公司也获得了州级信托牌照。但Coinbase的规模使其申请与众不同。

该公司向货币监理署提交的文件显示，截至2025年6月30日，其托管资产规模达2457亿美元，突显了将置于联邦信托框架下的客户资产规模之巨。同一文件披露，同期平台资产为4250亿美元，季度交易量为2370亿美元。

Coinbase高管格雷格·图萨尔在公司博客文章中试图回应关于牌照范围的担忧，明确表示"我们将不接受零售存款，也不会从事部分准备金银行业务。"

全国性信托牌照并不会使Coinbase成为商业银行，它不能接受受保存款或以此放贷。但这将为Coinbase提供一个联邦监管的托管框架，这对于在类似FTX崩溃事件凸显无监管托管安排的风险后、正在评估交易对手风险的机构客户而言是关键要求。

监管背景：加密货币公司如何争取银行牌照

加密货币公司寻求银行和信托牌照已超过五年，成果参差不齐。2020至2021年间，特朗普执政时期的货币监理署发布解释性信件，允许全国性银行托管加密资产，并对金融科技牌照持开放态度。拜登执政时期的货币监理署则有所收紧，2023年多家与加密相关的银行关系随Silvergate和Signature银行一同瓦解。

当前监管环境再次转变。货币监理署愿意授予Coinbase有条件批准，反映出监管机构正在更广泛地调整策略，以在受监管的银行框架内容纳加密货币公司。联邦层面的监管方向可能随着即将于4月16日举行的美联储听证会而更加明朗，这将测试新政府在重塑金融监管方面的意愿程度。

信托牌照对加密货币交易所具有重要战略价值，因为它们能解锁信托服务、机构级托管，并接入受监管的金融基础设施，而这些正是养老基金、捐赠基金和资产管理公司在配置数字资产前所必需的。对Coinbase而言，该牌照是其争夺机构市场份额的直接举措。

关注重点：监管时间表与行业影响

该协会的正式反对形成了货币监理署必须处理的公开记录，但并不具备否决批准的权力。银行业协会的反对是审查流程的一部分，货币监理署保留牌照授予的最终决定权。

如果有条件批准得以维持且Coinbase满足剩余条件，Coinbase国家信托公司将作为受联邦监管的托管机构运营。这将使其相对那些在零散的州级汇款牌照下运营的交易所形成显著竞争优势。如果批准被撤销或附加更多条件，则表明即使监管环境更为有利，政治和行业压力仍可能延缓加密货币融入银行体系的进程。

此案结果的影响远不止于Coinbase。其他考虑类似申请的加密货币公司将密切关注该协会的反对意见是否产生影响力，还是仅被视为标准的行业反对。与此同时，更广泛的宏观经济不确定性，也为监管机构评估加密货币在金融体系中的地位增添了另一层风险考量。

常见问题解答

全国性信托牌照允许Coinbase开展哪些业务？

全国性信托牌照将使Coinbase国家信托公司能够作为受联邦监管的数字资产托管机构运营。该牌照并未授权Coinbase接受零售存款、发放贷款或作为商业银行运作，其主要功能是在货币监理署监管下提供信托托管服务。

该协会要求监管机构采取什么行动？

该协会要求货币监理署撤销或进一步限制有条件批准。其在2025年11月的信函中主张，基于治理、盈利能力和处置风险，应否决该申请。该组织认为，货币监理署缺乏法定权限允许信托银行在没有完整审慎监督的情况下扩展至非信托加密货币业务。

Coinbase信托牌照的最终决定预计何时做出？

货币监理署尚未公布从有条件批准到完全批准的具体时间表。有条件批准通常要求申请人在规定期限内满足未完成的条件，这个过程可能从数月到超过一年不等，具体取决于要求的复杂程度。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文