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ProShares瞄准更广泛的加密货币市场,提交新ETF提案

2025-10-22 14:14:47
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资产管理公司提交CoinDesk20指数ETF申请

一家资产管理公司已向美国证券交易委员会(SEC)提交文件,寻求批准推出追踪CoinDesk20指数表现的交易所交易基金(ETF)。该指数代表市值和流动性排名前20的加密货币基准。


产品设计特点

若获批准,ProShares CoinDesk加密20ETF将为投资者提供受监管的数字资产多元化投资组合,包括比特币、以太坊、XRP、Solana、Cardano和Avalanche等。该指数排除稳定币和迷因币,仅聚焦具有较大市值且交易活跃、能反映整体市场走势的加密货币。

2025年10月21日,CoinDesk官方账号发布消息称,ProShares已正式申请在纽约证券交易所上市"ProShares CoinDesk加密20ETF",该基金将追踪CoinDesk加密20指数,使投资者能够接触到市值排名前20的数字资产。


衍生品合成敞口策略

ProShares计划通过互换合约和衍生品工具模拟指数表现敞口,而非直接持有加密货币。这一设计与该公司早期策略一脉相承——其2021年推出的比特币期货ETF是美国首支同类产品,至今仍是交易量最大的加密货币相关ETF之一。

根据申报文件,开曼群岛子公司将管理部分衍生品合约,但敞口上限为基金总资产的25%。在扣除费用前,该基金力求精准追踪指数走势,在多元化投资与SEC合规要求之间取得平衡。


拥挤赛道中的竞争态势

ProShares此次行动正值加密ETF领域竞争白热化阶段。VanEck等竞争对手正积极推进新产品——近期其将Solana ETF管理费降至0.3%以吸引投资者,而21Shares则正在申请现货狗狗币ETF。


指数化产品的制度价值

CoinDesk20指数因其季度再平衡策略和透明方法论备受关注。通过对流动性和市值进行权重配置,该指数捕捉到机构衡量数字资产采用率时追踪的大部分相同趋势。

对传统投资者而言,此类指数挂钩产品被视为进入加密经济的"入门通道",既能获得多种资产敞口,又无需面对直接购买或存储的技术挑战。


机构需求转向多元化产品

ProShares的申请文件凸显出机构需求正从单一资产敞口转向更广泛的加密资产组合。通过将多种主流加密货币打包成受监管产品,基金管理人可降低单一代币的波动风险,同时把握市场整体增长机遇。

这一策略呼应了早期股市ETF的发展轨迹——从单一领域敞口逐步转向行业多元化。若获批,ProShares CoinDesk加密20ETF或将成为财富管理机构合规配置数字资产的基础工具。

随着REX Shares和Osprey Funds等机构已开始探索类似的多资产ETF产品,新一代加密投资工具的主导权争夺战已悄然打响。

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