越南加密货币监管能否改善其FATF不良形象？_新闻

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越南加密货币监管能否改善其FATF不良形象？

2025-11-07 21:44:52

越南被列入FATF灰名单后的加密货币监管新动向

自被金融行动特别工作组(FATF)列入灰名单以来，越南正面临全球对其反洗钱和打击恐怖主义融资能力的严格审视。这一认定不仅损害了越南的国际金融声誉，也引发了外国投资者和全球金融机构的担忧。

加密货币采纳率与监管转型

尽管面临挑战，越南的加密货币采用率却位居世界前列。从普通用户使用稳定币汇款，到蓬勃发展的边玩边赚和NFT游戏领域，越南的数字资产市场正在快速增长。如今，越南政府似乎正在进行战略调整，希望通过规范加密货币监管（包括交易所许可和强制执行KYC标准）来满足FATF要求，遏制非法金融活动，并重塑自身合规前瞻的数字经济体形象。

FATF分类为何重要

金融行动特别工作组(FATF)是制定反洗钱(AML)和打击恐怖主义融资(CFT)标准的全球权威机构。被列入灰名单意味着该国承诺在规定时间内解决FATF指出的问题，同时将面临更严格的监督。

灰名单带来的挑战

被列入灰名单的国家通常面临全球银行更严格的尽职调查。许多代理银行可能因担心监管风险而减少服务或完全终止关系，这会限制跨境支付并增加交易摩擦。

机构投资者将灰名单视为危险信号。据BitKE数据显示，FATF名单上的国家平均资本流动量相对GDP下降7.6%。声誉受损使得外国直接投资风险更高、成本更大。

越南的AML/CFT历史

越南因在反洗钱监管、执法协调和虚拟资产监管方面的不足，于2023年6月被列入FATF灰名单。截至2025年初，越南当局已展现一定进展，包括颁布强化版反洗钱法、成立国家指导委员会，并通过第194/QD-TTg号决定承诺落实FATF建议。不过FATF仍警告称进展"有限"，敦促进一步采取行动以符合全球标准。

2025年越南加密货币现状

在Chainalysis 2024年加密货币采用指数中，越南位列全球第五。Chainalysis 2024年指数显示，越南约有1700万人持有加密货币，占全国人口的17-21%。2022至2024年间流入加密货币的总资本超过1050-1200亿美元，几乎相当于该国GDP的四分之一。

零售热情与机构犹豫

尽管数百万越南人参与数字资产市场（约76%通过推荐投资），但机构和金融科技支持仍很有限。由于监管不确定性和银行系统的风险规避，大型机构参与者大多持观望态度。

监管空白与框架需求

越南目前缺乏清晰的许可制度、税收规定或强有力的加密货币反洗钱/打击恐怖主义融资执法。虽然央行禁止加密货币作为法定货币，但所有权和交易仍处于法律灰色地带，这种监管模糊性使用户面临欺诈、市场操纵和无监管平台等风险。

越南的监管推进：哪些正在改变？

越南正快速引入全面的加密资产法律，以符合全球标准、提高透明度并释放数字经济机遇。

近期监管提案与里程碑

《数字技术产业法》（2025年6月14日通过，2026年1月1日生效）：这项标志性立法正式承认加密资产和虚拟资产，明确定义并规定交易所和钱包提供商需获得许可。

第05/CT-TTg号指令（2025年3月）：指示财政部和越南国家银行最终确定加密货币监管框架，包括试点许可证和合规措施。

加密货币交易所试点（2025年3月）：越南启动中心化交易所(CEXs)沙盒，与Bybit等平台合作测试许可、税务合规和反洗钱协议。

这可能如何改善越南的FATF地位

加强加密货币监管可作为越南更广泛反洗钱/打击恐怖主义融资改革议程的关键测试，并帮助重建其国际信誉。

加密监管作为试金石

FATF目前重点关注虚拟资产服务提供商(VASPs)和新兴DeFi漏洞。通过在加密领域执行严格的KYC/AML标准，越南可表明其打击非法资金流动和符合建议15(R.15)的决心。

比较案例研究：阿联酋与菲律宾

阿联酋通过实施VASP许可、符合FATF的旅行规则和严格执法，于2024年初从FATF灰名单中移除。菲律宾则通过对VASPs发布严格规定、紧密遵循FATF建议并积极监管离岸交易所实现合规。这两个案例表明，周密的加密货币监管有助于重建信任。

越南加密监管推进面临的风险与不确定性

随着越南加密监管加速，几个真正值得关注的问题和不确定性可能影响整体效果。

过度监管抑制创新

如果政府使合规过程过于困难或昂贵（如收取高额许可费或要求严格技术标准），可能吓退初创企业和全球加密公司。若数字资产合规失去平衡，越南最终可能形成重文书轻创新的监管体系。

执行能力有限

在交易所、DeFi应用和P2P渠道网络中执行AML/KYC并非易事。越南监管机构可能在招募、培训和装备足够的专家及监控工具方面面临困难，导致审计合规存在可被利用的漏洞。

结论：越南能否借加密货币重塑全球金融形象？

越南的监管努力可能将其全球金融声誉从高风险司法管辖区转变为数字经济中的合规参与者。短期来看，实施更清晰的加密政策有助于越南满足关键的FATF标准，但对投资者信心和国际银行关系的影响可能需要更长时间才能显现。

长期而言，越南能否使其加密制度与国际反洗钱/打击恐怖主义融资标准保持一致，将决定其能否获得机构资本、深化金融科技合作并增强在全球数字经济中的参与度。关键在于确保这些改革不仅是表面文章，而是真正增强其金融监督系统能力。

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