比特币现货ETF打破资金外流模式，周度吸金七千万美元_新闻

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比特币现货ETF打破资金外流模式，周度吸金七千万美元

2025-11-30 00:43:15

比特币现货ETF资金流向逆转

比特币现货交易所交易基金录得约7000万美元单周净流入，结束了连续四周的资金外流周期。数据显示，这一反转出现在该行业连续数周流出约43.5亿美元之后。单周最高流出发生在2025年11月7日与11月21日当周，每周赎回金额均达12.2亿美元。

单日资金流向分析

周五比特币基金获得约7100万美元净流入，使推出以来累计流入规模接近577亿美元。合并净资产增至约1194亿美元，约占比特币总市值的6.5%。富达FBTC以7750万美元流入引领当日交易，ARK 21Shares的ARKB增持8800万美元。贝莱德IBIT虽遭遇1.137亿美元单日流出，但被竞争产品的资金流入所抵消。

以太坊ETF同步回暖

现货以太坊ETF同样扭转趋势，在经历连续三周总计约17.4亿美元资金流出后，录得3.126亿美元单周净流入。这一转变显示机构投资者对受监管的数字资产投资工具重拾兴趣。

机构需求呈现稳定迹象

约59%的机构投资者在2025年将其投资组合的至少10%配置于比特币与数字资产，较往年显著提升，反映出加密货币作为核心资产类别的认可度增强。此前资金外流阶段恰逢比特币价格从2025年8月创下的12.4万美元历史高点回落。市场分析师将抛压归因于获利了结行为与美联储利率决策带来的宏观不确定性。近期资金回流表明机构投资者将当前价位视为具有吸引力的入场时机。

市场结构深刻变革

美国比特币ETF每日产生50-100亿美元交易量，有时超越主流加密货币交易所。贝莱德IBIT在比特币ETF市场中保持约40%份额。资金向头部产品的集中形成了影响整体比特币市场价格发现的新机制。

数字资产投资格局演变

ETF资金流向逆转反映了加密货币市场结构的动态变化。受监管合规与托管要求影响，传统金融机构日益倾向于通过ETF架构而非直接持有加密货币进行配置。这一转变在现有金融市场基础设施内形成了并行流动性池。

交易模式持续优化

自2024年1月ETF推出以来，比特币交易模式持续演进。约57.3%的比特币交易量集中于美国市场时段，显示机构活动已主导市场格局。每日波动率已降至1.8%，远低于ETF推出前4.2%的平均水平。

潜在风险仍需关注

市场观察人士指出集中风险依然存在，ETF持有比特币中约85%由Coinbase托管，引发对市场压力时期单点依赖的担忧。近期资金外流周期表明机构投资者情绪可能快速转变，四周内撤离比特币ETF的资金规模接近43.5亿美元。

分析师预测持续机构需求可能在未来数月支撑比特币估值。摩根大通维持2025年末17万美元的价格目标，指出比特币相对波动调整后的黄金价格仍被低估。关键变量在于当前资金流入趋势能否保持动能，或是否会出现新的宏观阻力引发抛售压力。

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