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Lumentum (LITE) 股价飙升逾10%,得益于80亿美元年度营收目标及重大OCS合同

2026-03-18 23:04:26
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关键亮点

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英伟达合作伙伴关系与制造扩张

行业增长前景

在OFC 2026上发布长期财务展望后,Lumentum(LITE)股价周三上涨超过10%

公司目标在18-24个月内实现20亿美元的季度营收(80亿美元年度营收)

预计在9-12个月内实现12.5亿美元的季度中期目标

宣布与一家未公开的超大规模客户达成价值数十亿美元、为期多年的光路交换合同

Stifel维持买入评级,目标价800美元

Lumentum(LITE)周三交易表现强劲。这家光学元件制造商在OFC 2026上公布了激进的财务预测,股价在早盘时段飙升超过10%,获得了投资者的积极反响。

最引人注目的数字是:20亿美元的季度营收,折合年化80亿美元。公司管理层预计将在18至24个月内实现这一里程碑,同时实现50.5%的非GAAP毛利率和40%的非GAAP营业利润率。

在此之前,公司计划在9-12个月内达到12.5亿美元的季度中期基准——相当于每年约50亿美元。这一阶段的毛利率中位数预计为46.5%,营业利润率为35%。

Stifel的分析师Ruben Roy对预期时间表进行了说明。他的分析认为12.5亿美元的里程碑将在2027财年第二或第三季度实现,而20亿美元的目标则可能在2028财年第一季度至第三季度之间的任何时间达成。

Roy的研究团队重申了对Lumentum的买入立场,同时保持800美元的目标价不变。该股交易价格约为649美元,在过去十二个月内飙升了886%,市值接近463.8亿美元。

Lumentum指出了支撑其财务模型的四个主要催化剂:云收发器、光路交换技术、横向扩展共封装光学解决方案和纵向扩展共封装光学平台。虽然这些类别对该公司而言并不新颖,但具体的营收目标增加了切实的可预见性。

公司同时公布了一项重要的合同胜利。Lumentum与一家身份保密的大型客户达成了一项为期多年、价值数十亿美元的光路交换协议。虽然细节有限,但选择在OFC期间公布这一消息似乎经过深思熟虑。

英伟达合作伙伴关系与制造扩张

Lumentum概述了其对于英伟达(NVDA)20亿美元股权投资的分配策略。大约一半的资金将用于旨在扩大产能的战略性资本支出。

这包括此前由Qorvo(QRVO)拥有的北卡罗来纳州格林斯伯勒制造工厂。格林斯伯勒工厂计划在2027年进行资格认证,并于2028年初开始制造运营。

在满负荷运转时,该工厂预计可实现50亿美元的营收潜力,主要专注于为支持英伟达的共封装光学应用提供超高功率(UHP)激光组件。初始生产计划要求使用6英寸磷化铟晶圆,但必要时可灵活调整为4英寸规格。

行业增长前景

公司管理层量化了市场潜力:到2030年,光学人工智能的总可寻址市场将超过900亿美元。这一预测反映了从2025年基准180亿美元起,约40%的年复合增长率。

Stifel表示,在公司发布会后,其财务预测正在重新评估。该公司对此次活动评价积极,指出管理层的评论“重申了加速的长期增长驱动力”。

周三早盘,该股交易价格为649.56美元,当日涨幅达11%。Lumentum还计划在即将进行的季度指数调整中加入标普500指数。

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