灰度推出首款支持质押的现货加密货币ETP_新闻

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灰度推出首款支持质押的现货加密货币ETP

2025-10-06 20:49:15

Grayscale推出首支带原生质押功能的加密货币现货ETP

Grayscale Investments近日在美国推出了首支带有原生质押功能的加密货币现货交易所交易产品（ETP），标的资产为以太坊（ETH）和Solana（SOL）。这些创新产品旨在为投资者提供数字资产敞口的同时，通过机构托管方和验证节点合作伙伴获取质押收益。

行业领军者的新突破

作为管理着逾350亿美元资产的行业巨头，Grayscale在推动受监管的机构级加密产品方面发挥着关键作用。公司首席执行官Peter Mintzberg强调："我们为以太坊和Solana基金推出的质押服务，再次证明了我们将质押机会转化为长期投资者价值的能力。"该公司的质押操作和验证节点合作均保持公开透明。

监管申报与现状

新产品已向美国证券交易委员会（SEC）提交注册声明，但尚未根据《1940年投资公司法》完成注册。这意味着潜在投资者将无法获得ETF或共同基金常见的某些保护机制，需要特别注意相关监管差异。

虽然尚未公布具体融资计划，但这项创新有望吸引更多寻求合规质押收益的美国机构资本。待监管批准后，机构投资者或将能通过经纪账户直接参与Solana质押。

对两大公链的影响

尽管Grayscale报告的总锁仓价值（TVL）暂未出现直接变化，但通过大型机构产品引入质押功能，预计将在未来几个季度显著提升以太坊和Solana协议层的质押资金流。随着原先锁定在非质押ETP中的资金转向新产品，流动性质押凭证和验证节点流量可能出现重大变化。

此前美国批准的现货加密ETP（如BTC现货ETF）均不包含协议级奖励机制。历史数据显示，此类产品上线通常会带来交易量激增、显著净流入以及底层资产波动加剧。Grayscale此次创新在美国市场尚无先例。

市场反响与预期

财富管理公司Novadius总裁Nate Geraci对加密货币ETF前景评论道："未来几个月，所有你能想象到的加密ETF都可能向SEC提交申请。市场即将迎来前所未有的产品浪潮。"这番言论暗示Grayscale的举措可能引发行业跟风。

当前市场正密切关注机构级运营规模扩大可能带来的质押资金流变化、验证节点选择，以及收益率稀释或安全影响等问题。虽然GitHub尚未出现明显的开发活动激增，但Discord、Twitter和Reddit等平台已展开热烈讨论。

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