市场分析师力挺MicroStrategy比特币策略:债务与股票组合抗波动
市场评论员弗雷德·克鲁格支持MicroStrategy的比特币计划,指出尽管价格波动,该公司债务与MSTR股票的组合仍保持稳定。他的言论缓解了市场对比特币相关企业可能面临清算的担忧。
为何MicroStrategy(MSTR)比特币模型坚挺?
宏观分析师弗雷德·克鲁格在X平台发文称,MicroStrategy(MSTR)增持比特币的计划依然稳固。他表示若身处迈克尔·塞勒的职位,将采取相同策略——当股价高于交易均值时出售股票,通过特殊结构借入约40%资产价值,并将资金用于增持比特币。
克鲁格强调,该计划更有利于相信比特币长期增长的投资者。关注每日价格波动的短线交易者可能不认同此策略,但公司最大股东塞勒的决策完全着眼于长期利益。
MSTR股票杠杆展望 | 来源:弗雷德·克鲁格
他指出MicroStrategy的债务水平适中且灵活:财务结构的还款可酌情延期,市场转向时可追加融资或出售比特币。由于没有强制即时还款的硬性规定,MSTR股票获得更大缓冲空间。相比其他专注比特币的企业,这种灵活性使MicroStrategy能更好地管理风险。
比特币持仓企业的清算隐忧
分析师卡夏普·斯里拉姆对另一比特币重仓企业Metaplanet的评论引发市场忧虑。该公司持有30,823枚比特币,平均成本10.8万美元/枚。当前比特币价格约10万美元,其持仓价值缩水约5%。
Metaplanet股票处于抛售模式 | 来源:卡夏普·斯里拉姆
Metaplanet未选择割肉止损,反而举债1亿美元继续增持比特币以降低平均成本。此举引发分歧:部分分析师将其类比2022年NFT泡沫期的冒险行为,另有声音警告若比特币继续下跌,重仓企业可能面临保证金追缴。
MSTR股票展现抗跌韧性
MicroStrategy股价虽承受压力,分析师认为关键支撑位依然有效。该股当日收跌6.98%报237.20美元,盘前续跌3.77%至228.25美元。230美元附近存在强力支撑,与2025年低点及100周均线重合。
当前下跌被视作正常回调而非崩盘信号。分析师普遍认为,若比特币维持在10万美元上方,MSTR股票有望反弹至460美元(2025年高点)和544美元(2024年高点)。多家机构已上调目标价,最高看至705美元。
这种乐观预期反映出市场持续认可MicroStrategy"比特币投资+传统持股"的混合策略。尽管短期走势存疑,专家普遍认为只要比特币价格企稳,MSTR股票前景仍将向好。目前该公司的计划在长期投资者支持和灵活资产负债表护航下保持稳定。

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