核心要点
Zillow(股票代码Z)本周触及52周低点41.91美元,较去年同期下跌38%。该股目前交易价格较52周高点93.88美元低55%。摩根大通认为,市场对人工智能威胁和法律问题的担忧被夸大了。公司董事会已批准一项12.5亿美元的股票回购计划扩展。在3月24日人工智能活动之前,摩根大通的分析报告发布后,周五股价上涨约6%。
第四季度业绩:表现温和
Zillow的2025年第四季度财务结果喜忧参半。公司公布的营收为6.54亿美元,超过了分析师6.5023亿美元的预期。然而,每股收益为0.39美元,略低于0.40美元的普遍预期。在分析师方面,Keefe, Bruyette & Woods将其目标价从65美元下调至60美元,同时维持“与大盘持平”的评级。该研究机构指出,Zillow的2026年展望基本符合市场预期,但诉讼费用带来的盈利能力逆风被视为风险因素。William Blair在回购计划披露后同样维持了其“与大盘持平”的立场。
股票回购计划得到加强
Zillow董事会批准大幅增加其股票回购授权。管理层在现有授权基础上增加了12.5亿美元,使剩余的总回购能力提升至约13亿美元。InvestingPro的分析认为,Zillow在当前价格水平下可能低于其内在价值。该服务还指出,该股表现出显著的价格波动性,这与近期的交易模式相符。
在经历了动荡的一周后,Zillow的股价于周五意外反弹。本周早些时候跌至52周低点41.91美元后,在获得摩根大通的积极评价后,周五上涨约6%。这家投资机构对拖累股价的悲观前景提出了质疑。
这家房地产平台在过去十二个月中市值蒸发了约38%。仅在过去半年内,股价就暴跌了近49%。在其低点时,该股交易价格较其52周高点93.88美元低了55%。尽管大幅折价,该公司仍保持着接近100亿美元的市值。
摩根大通辩称,当前市场围绕人工智能威胁、未决诉讼、监管阻力以及房源协议修改的担忧被市场参与者不合理地放大了。该机构认为,投资者未能正确评估Zillow的基本业务运营和长期战略定位。该金融机构还强调了Zillow定于3月24日即将举行的人工智能峰会可能是一个拐点。摩根大通表示,这次会议可能会展示Zillow的专有数据资产、整合运营和端到端平台如何为公司提供可持续的竞争优势。
技术指标继续对该股发出“卖出”信号,该股今年迄今仍下跌约40%。日均交易量约为430万股。
摩根大通的评估以及3月24日的人工智能峰会是吸引投资者关注的主要近期催化剂。


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