比特币波动加剧企业股票风险
作为数字资产储备工具的Strategy公司,使投资者能够通过股市获得比特币敞口。但本周比特币从近11.9万美元高点跌至8.38万美元低点,对Strategy股票产生的放大效应再次显现。
公司负责人向路透社表示:“股票波动性会很高,因为这家公司建立在放大的比特币基础上。如果比特币下跌30%至40%,股票跌幅将会更大。”
指数机构确认持续关注
明晟公司表示正在评估一项规则变更,可能将“以购买加密货币为商业模式”的企业排除在指数之外,理由是此类公司类似不符合纳入条件的投资基金。公司负责人确认正在与明晟积极沟通,并表示不认同预估的资金流出风险。
摩根大通上月预估,若明晟及其他指数提供商将该股移出指数,可能导致高达88亿美元的资金流出。但公司负责人公开否认被移出指数的影响,认为这不会产生实质性差异。
潜在的多指数连锁反应
虽然明晟是首家考虑排除重仓比特币公司的主要指数提供商,但分析师警告这一决定可能引发更广泛的指数调整。标普道琼斯指数、富时罗素和纳斯达克历来会效仿明晟的资格变更,此前对多家知名科技公司的分类调整就是例证。
摩根大通指出,被排除指数将引发市场对其股权和债务融资能力的质疑,这对通过股票发行和杠杆积累比特币的公司至关重要。比特币下跌已带来压力,该公司在12月1日下调全年展望,预警因资产暴跌可能面临55亿美元损失。
机构维持看好评级
瑞穗高级分析师在与首席财务官进行会谈后,重申了对Strategy的“跑赢大盘”评级和484美元目标价。该公司通过融资14.4亿美元增强现金储备并确保股息支付,且未出售比特币。财务官表示公司能在当前比特币价位持续运营“数年”,将出售比特币视作最后手段。
目前Strategy杠杆率维持在1.11倍,公司宣称能承受比特币95%的跌幅。但随着明晟决定临近和比特币波动再起,投资者关注焦点已从企业的生存能力,转向指数提供商是否仍认可其模式与传统股票指数的兼容性。

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