加密货币专家以创新"永续合约"交易颠覆传统市场_新闻

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加密货币专家以创新"永续合约"交易颠覆传统市场

2025-10-30 01:14:31

链接传统金融与加密衍生品的桥梁：前FTX总裁启动创新交易平台

在传统金融与加密货币衍生品蓬勃发展的世界之间架起桥梁，前FTX美国总裁布雷特·哈里森（Brett Harrison）正在推出Architect Financial Technologies。这家初创企业计划将永续期货合约——一种流行但备受争议的交易工具——引入传统金融领域。该平台近日获得百慕大监管机构批准，可提供与一系列传统资产挂钩的复杂产品，标志着受加密货币影响的金融市场正发生显著转变。

传统资产与加密衍生品的碰撞

布雷特·哈里森的Architect Financial Technologies获得百慕大批准，推出与股票、大宗商品和货币挂钩的永续期货合约。新平台旨在通过加密风格的永续合约为传统资产引入杠杆交易，这种工具传统上与加密市场相关。

永续期货最初由BitMEX和FTX等加密交易所推广，使交易者能够进行无到期日的投机，但被认为是高风险产品。此举凸显了去中心化金融（DeFi）启发下的工具与主流金融整合的趋势日益增长，以及机构对此日益浓厚的兴趣。

由于永续期货的复杂性和对零售交易者构成的风险，监管机构持续对其进行严格审查。

用加密风格衍生品改造传统金融

前FTX美国总裁布雷特·哈里森的最新企业Architect Financial Technologies正在开辟新天地，提供与股票、指数、大宗商品、外汇和利率等传统资产挂钩的永续期货合约。百慕大的监管批准标志着将创新加密衍生品整合到主流金融的重要一步，为传统市场带来了新的杠杆水平和复杂性。

永续期货（或称"perps"）使交易者能够维持无到期日的杠杆多头或空头头寸。为确保市场稳定和价格准确，交易所采用资金费率机制，涉及多头和空头之间的定期付款，旨在使价格与现货市场保持一致。

这些产品最初由BitMEX等加密平台推广，后来由FTX推广，推动了加密交易的爆炸性增长。2025年，月交易量飙升至约6.4万亿美元（2018年为350亿美元），突显了它们在加密市场的重要性。虽然FTX Global提供高杠杆的加密永续合约，但在哈里森领导下的FTX美国作为一个受监管的独立实体运营，不提供此类高杠杆选择。

这两个实体在2022年11月的流动性危机中崩溃，暴露了这些复杂衍生品的内在风险。哈里森通过永续合约进入传统资产，标志着该资产类别可能开启新篇章，将加密创新与传统市场相结合。

平衡创新与风险

尽管永续期货在交易者中非常受欢迎，但由于其高风险性质，正受到越来越多的审查。业内人士警告称，许多经验不足的交易者过度使用保证金，在市场波动期间可能导致快速而毁灭性的清算。专家芬尼·康（Fenni Kang）在5月警告称，"永续期货对毫无准备的交易者来说可能是一颗定时炸弹"。

此外，美国商品期货交易委员会（CFTC）等监管机构对这些工具缺乏足够的保障措施表示担忧，强调随着这些产品在传统金融领域变得更加普遍，需要加强监督。

尽管存在这些担忧，永续期货仍然是币安、OKX和Bybit等主要加密交易所不可或缺的一部分，不断塑造着数字资产交易的格局。哈里森的进入表明，将这些衍生品扩展到传统市场的趋势仍在继续，可能会增加机构参与，但也引发了关于更广泛金融生态系统中监管和风险缓解的问题。

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