加密快讯：英国监管升级，从诈骗警示迈向专项欺诈调查_新闻

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加密快讯：英国监管升级，从诈骗警示迈向专项欺诈调查

2025-11-21 19:21:04

核心洞察

在加密货币领域动态方面，英国严重欺诈办公室于11月20日宣布启动其首个重大加密货币市场调查，目标是一个名为Basis Markets的2800万美元项目。此案标志着英国当局处理数字资产方式的转变——首次部署专业欺诈调查团队，而非将案件交由地方警力处理。近期监管举措（包括FCA监管的加密货币ETP产品及其与《金融服务与市场法案》的整合）表明，英国监管机构已将这一领域视为主流金融体系的一部分。

调查启动详情

11月20日，严重欺诈办公室发布公告，宣布对涉嫌欺诈的加密货币项目Basis Markets展开调查。该项目通过两次公开募资筹集约2800万美元。调查人员在伦敦警察厅和西约克郡警方的配合下，对西约克郡和伦敦的多处地点进行了突击搜查，并逮捕了两名涉嫌欺诈与洗钱的30余岁和40余岁男子。

Basis Markets在2021年底通过两次公开募资筹集资金：11月通过非同质化代币销售，12月进行另一轮募资，宣称将用于支持加密货币对冲基金运营。2022年6月，该项目以美国监管政策变动为由告知投资者无法按原计划推进。

严重欺诈办公室主任尼克·埃普格雷夫强调，该机构已提升加密货币调查能力与专业水平，坚决追查利用加密货币欺诈投资者的行为。副检察长埃莉·里夫斯指出欺诈行为对社区及商业信心的破坏性，承诺支持严重欺诈办公室打击加密货币相关欺诈案件。

监管框架演进

此次调查标志着英国加密货币监管体系自2023至2025年期间重大转型的阶段性成果。数年前，英国当局主要通过反洗钱注册要求、基础税务指引和消费者警示等方式介入加密货币领域。近期监管动态表明，数字资产已从边缘议题升级为受完整监管体系约束的主流金融市场。

英国财政部发布的《2000年金融服务与市场法（2025年修订）草案》将加密货币核心功能纳入FSMA监管体系。运营交易平台、托管服务、交易安排及加密资产咨询等业务，均被纳入与证券及衍生品相同的监管框架。2023年10月金融促销规则扩展后，符合资格的加密货币被全面纳入监管范围。所有面向零售用户的加密市场广告必须经授权机构审批，金融行为监管局就"公平、清晰、不误导"标准发布了详细指引。数字资产获得与其他高风险投资同等的监管待遇，专业员工培训与控制系统要求取代了泛化的消费者警示。

市场基础设施与执法体系成熟化

英国央行与金融行为监管局于2024年联合启动数字证券沙盒，通过政策声明PS24/12为分布式账本技术在证券发行、交易与结算领域的应用提供指引。该计划着力将代币化工具定位为英国资本市场的正式组成部分，而非投机性资产。严重欺诈办公室披露已获得专项拨款用于建设加密资产追回能力。这种专业化的处理方式与往年形成鲜明对比——此前加密货币市场欺诈案件通常由缺乏专业资源的地方警力处理。

执法姿态的转变不仅体现在调查公告层面。严重欺诈办公室直接向投资者征集Basis Markets案件线索，其重视程度与处理涉案金额相当的传统金融欺诈调查完全一致。

加密货币ETP市场开放

英国监管机构对零售加密货币市场准入政策作出重大调整，进一步推动该领域融入主流金融体系。2021年，金融行为监管局以投资者保护为由禁止向零售客户销售涉及未受监管数字资产的衍生品及交易所交易票据，此举导致英国零售投资者转向海外交易所。

政策转折始于2024年3月，金融行为监管局宣布允许受认可的投资交易所为专业投资者设立加密交易所交易票据专属市场板块。伦敦证券交易所于2024年5月28日正式开放加密ETN交易板块，首批上线21Shares和WisdomTree的比特币与以太坊产品。2025年8月1日，金融行为监管局宣布自同年10月8日起重新向零售投资者开放准入，撤销了先前的全面禁令。值得注意的是，此次开放仅适用于在受认可交易所上市的比特币与以太坊产品，加密货币衍生品禁令仍然有效。

财政部在2025年10月明确加密ETN符合注册养老金计划及个人储蓄账户的准入资格，使其享有与传统交易所交易产品同等的待遇。Bitwise与WisdomTree随即以具有竞争力的费率在伦交所零售板块上市多款加密ETP产品。围绕加密ETP建立的监管架构完全参照现行证券监管标准，包括完整的FSMA披露要求及税收优惠包装资格。这种制度整合表明英国当局正将加密货币市场纳入受监管金融体系，而非视为需要特殊处理的外部现象。

Basis Markets调查案件，结合FSMA整合与ETP市场重启，清晰展现了英国监管立场的根本性转变。监管机构不仅出动专业执法力量，应用证券级监管框架，还在维持严格监督与消费者保护标准的同时，向主流市场开放准入通道。

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