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英国金融监管机构调整执法重心,终止数十项调查

2026-01-03 02:50:43
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执法转向:聚焦要案,提速增效

近年来,英国金融行为监管局大幅缩减了主动调查案件的数量,转而追求更少但结果更明确、解决更迅速的案例。

核心变化

监管机构已终止约100项未采取执法行动的调查,自2022年以来活跃案件数量减少近半。执法重心正转向数量更少但影响更大的案件,调查解决速度较过去显著提升。

精简案件与加速决策

这一转变在数据上最为明显。自2022年起,英国金融行为监管局通过终止约100项未采取正式行动的调查,使活跃案件量削减近半。截至2025年10月,该监管机构仅在进行124项公开调查,为多年来最低水平,与三年前230余案形成鲜明对比。

这一转型始于2023年执法部门新任领导层上任后。监管机构不再大量启动探索性案件,转而优先处理不当行为更易证实且执法能产生实际市场影响的案件。

此举使得调查流程更为精简。2025年新立案数量锐减,新增案件不足早年平均水平的一半。代表企业的法律顾问指出,监管机构现在极少会为"探查线索"而立案,更倾向于处理证据明确的违规行为而非开展冗长调查。

与此同时,调查终结速度明显加快。近期多个案件在两年内即告完结,相较以往平均超过三年的调查周期实现重大突破。

执法力度未减

尽管调查数量减少,执法活动并未消退。过去两年间,英国金融行为监管局发布的执法行动数量仍超过其长期年均水平。差异在于执法聚焦度而非强度——重大处罚主要集中在反洗钱违规与系统性合规缺陷,包括对多家英国大型银行和建房互助协会处以数百万英镑罚款。这传递出明确信号:目标更精准,处罚更严厉。

监管格局的深层演变

英国监管策略调整与国际趋势相呼应。美国证券交易委员会也逐步改变了2020年代初期的激进执法姿态,尤其在场景领域。当前政治环境下,大西洋两岸的监管机构都面临着支持经济增长与避免企业过度负担的双重压力。

两地监管机构均强调这是效率升级而非职能退缩,表示正将资源重新配置至最重大的风险领域,而非分散处理边缘案件。

其他领域监管持续收紧

需要明确的是,当前调查数量减少不意味着未来监管放松。英国正筹备针对加密资产公司的新监管框架,该框架将于2027年生效。同时从2026年开始,将实施职场不当行为扩展条例并加强对专业服务的监管。

法律专家普遍认为,英国金融行为监管局的执法文化依然稳固,但更具纪律性。调查日益注重结果导向,纯粹以诊断为目的的立案时代正走向终结。

对在英企业而言,这意味着更复杂的监管环境:监管机构的到访或许减少,但每次介入都意味着更明确的违规认定与更严厉的处罚风险。

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