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迈克尔·伯里再度大手笔做空英伟达和帕兰提尔 此前曾警告泡沫风险

2025-11-04 21:25:00
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内容概要

社交媒体预警信号

对人工智能领域的过往质疑

迈克尔·伯里旗下的Scion资产管理公司在2025年第三季度购买了价值1.87亿美元的英伟达看跌期权和价值9.12亿美元的Palantir看跌期权。这两项看跌头寸合计占Scion截至9月底投资组合的80%。伯里在X平台发布隐晦信息称"有时我们会看到泡沫"，并分享了有关英伟达循环融资问题的图片。这是伯里第二次做空英伟达，此前他曾在2025年第一季度披露过看跌期权。在伯里的空头押注披露后，英伟达股价在盘前交易中下跌2%。

迈克尔·伯里的Scion资产管理公司周一提交的监管文件显示，这家对冲基金在2025年第三季度购入了英伟达和Palantir Technologies的看跌期权。此举标志着对两家最受关注科技公司的重要看跌立场。

监管文件显示，伯里的基金购入了名义价值1.87亿美元的英伟达股票看跌期权。看跌期权赋予持有人在特定时间内以设定价格出售股票的权利。该基金还购入了价值9.12亿美元的Palantir看跌期权。

这两项头寸合计占Scion9月底投资组合的80%。这些期权的实际成本可能远低于报告的名义价值。Scion尚未对这些头寸置评请求作出回应。

这是伯里在2025年第二次对英伟达采取看跌立场。其基金曾在2025年第一季度披露过这家芯片制造商的看跌期权。此前的文件包含声明，表明看跌期权可能对冲其他无需报告的多头头寸。

周一公布的第三季度文件中没有类似对冲措辞。这表明最新头寸可能是纯粹看跌押注，而非对其他持仓的保护措施。

伯里因准确预测2008年房地产市场崩盘而声名鹊起。克里斯蒂安·贝尔在电影《大空头》中饰演了他。如今他的市场操作受到投资者和分析师的密切关注。

社交媒体预警信号

在监管文件公开前几天，伯里在X平台发布了包含《大空头》电影图片的信息。该帖子写道"有时我们会看到泡沫"。这条信息的发布时间早于其看跌头寸的披露。

周一晚间，伯里在其X账户分享了更多图片。其中包括彭博新闻讨论英伟达等公司循环融资问题的图表。这些帖子没有对其观点进行额外解释。

周二盘前交易中，英伟达股价在伯里头寸消息公布后下跌2%。跌幅与大盘疲软一致，标普500指数期货下跌1.1%。其他半导体股票也走低，AMD盘前下跌2.3%，博通下跌1.3%。

对人工智能领域的过往质疑

伯里此前曾通过投资选择表达对人工智能热潮的怀疑。2023年，其基金买入了iShares Semiconductor ETF的看跌期权。该交易所交易基金将英伟达列为主要持仓之一。

自伯里2023年做空以来，半导体ETF已大幅上涨。英伟达一直是用于训练大语言模型的AI芯片需求增长的主要受益者。

监管文件显示的是截至每季度末的投资头寸。基金经理有45天时间提交这些报告。这意味着披露的头寸反映的是2025年9月30日的持仓情况。

目前尚不清楚Scion是否仍持有这些看跌期权，或它们自季度结束以来的表现。该基金在第三季度也采取了看涨立场，购入了哈里伯顿和辉瑞的看涨期权。看涨期权在股价上涨时获利。

英伟达生产的芯片已成为企业构建和训练AI模型的首选。随着AI开发在整个科技行业的加速，该公司股价在过去两年经历了大幅增长。

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