战略公司比特币持仓仍保持可观盈利
今年以来的疲软表现使部分投资者开始质疑该公司激进的比特币策略是否后劲不足。但深入分析其长期表现可见,该公司比特币投资组合仍保持着强劲收益。谷歌财经数据显示,战略公司股价过去十二个月下跌近60%,今年以来跌幅超过40%。其股价在去年十月曾触及300美元左右,如今已跌至170美元区间。尽管如此,该公司持仓仍处于盈利状态。
长期表现远超科技巨头
根据比特币持仓追踪平台数据,战略公司的比特币平均购入成本约为每枚74,430美元。以当前比特币86,000美元的价格计算,其累计持仓仍保有近16%的收益。过去五年间,战略公司股价累计涨幅超过500%。相较之下,苹果同期涨幅约130%,微软涨幅约120%。即便缩短至两年周期,战略公司226%的涨幅仍远超苹果的43%和微软的25%。
机构投资者的加密对冲工具
市场参与者指出战略公司股价疲软背后存在特殊动因。越来越多大型基金将其作为管理比特币风险敞口的工具,使其成为便捷的风险对冲渠道。比特矿业董事长汤姆·李在接受采访时表示,战略公司的期权市场是加密股票领域最活跃的市场之一。交易员常通过做空该股或购买保护性期权来平衡整体加密持仓风险。这种资金流动使得战略公司成为市场情绪的压力节点,即便公司基本面策略依然稳固。
持续加码比特币持仓
董事长迈克尔·塞勒始终强调公司将坚持既定战略。11月17日,公司披露以8.356亿美元增持8,178枚比特币,较其常规周度购买规模大幅提升。此举使其总持仓量达到649,870枚比特币,估值近560亿美元。
数字资产储备面临资金流入放缓
更广泛的数字资产领域正经历新资金流入放缓,给整体市场带来额外压力。加密做市商Wintermute指出稳定币、ETF和数字资产储备是流动性的三大核心来源,目前这三类资金流入均陷入低迷。链上数据显示,数字资产储备资金流入急剧萎缩,在经历200亿美元加密资产清算潮后,存款规模从9月的近110亿美元降至10月的约20亿美元。11月形势更为严峻,截至目前仅录得约5亿美元流入。

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