ZCash、Chainlink与Stellar：为何仅后者具备巨大增长潜力_新闻

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ZCash、Chainlink与Stellar：为何仅后者具备巨大增长潜力

2025-11-25 20:39:50

加密货币领域中的实力派

加密货币领域充满了喧嚣的叙事和炒作驱动的代币，但真正的动向往往来自那些在幕后默默耕耘的重要项目。这正是Altcoin Buzz YouTube频道一位分析师所关注的现象。他没有追逐微市值代币的投机机会，而是深入研究了三个成熟的巨头——ZCash、Chainlink和Stellar，试图找出当前势头最强劲的一个。他的分析不仅对比了基本面，还揭示了一个明显的领先者，似乎正在为长期的实质性增长做准备。

ZCash价格展现非凡韧性

ZCash展现了该分析师多年来见过的最为惊人的反转之一。ZEC代币在短短三个月内涨幅超过1240%。这一走势之所以引人注目，是因为ZCash价格在沉寂了近七年后才突然苏醒。

分析师将这一变化归因于市场对隐私应用兴趣的增长。目前，ZCash的隐私池使用率约为30%，相当于流通中的1640万ZEC中有约480万被锁定。这意味着更多ZEC通过隐私技术被锁定，减少了流通供应，使得市场上的可用代币更加稀缺。

ZCash通过零知识证明技术实现了强大的加密功能，而在NU5升级中引入的Halo证明系统进一步消除了对可信设置的需求。分析师认为这是一次真正的升级，既强化了隐私保护，又提升了效率。

ZEC代币的供应结构清晰明确。其2100万枚的总量上限与比特币类似，而隐私池使用率的上升进一步增加了稀缺性。目前ZEC价格约为552美元，市值约为88亿美元，流通供应量接近78%。

分析师也指出了风险。专注于隐私的代币面临监管压力和上架难题。他表示，KYC和AML的要求使得隐私技术对许多交易所来说是一个敏感领域。尽管如此，他认为ZCash在疲软的市场中展现了令人瞩目的实力。

Chainlink面临艰难季度

Chainlink在加密货币生态系统中扮演着核心角色。分析师将LINK描述为一个在多个领域默默支持数据馈送、预言机和跨链消息传递的工具。他称这是他个人最喜欢的项目之一，因为它提供了实际的应用价值而非空洞的炒作。

Chainlink正在不断扩展至企业级应用和资产代币化领域。其CCIP系统现已连接超过70条链，分析师认为这是一个具有长期实用价值的里程碑。该项目还通过其服务产生收入，而LINK代币的总量固定为10亿枚。目前约70%处于流通状态，并按照每年7%的可预测解锁计划释放，直至2027年。

分析师特别提到了LINK储备的问题。Chainlink每周都会向储备中添加更多LINK，且短期内没有使用计划。这实际上减少了流通供应，进一步强化了稀缺性。

分析师认为，风险主要集中在生态系统的依赖性上。DeFi协议使用量的减少可能会降低对LINK的需求。预言机领域的竞争也可能影响其未来的主导地位。

然而，LINK价格近期受到了打击。在过去一个季度中下跌了近50%，分析师记录时价格约为12.56美元。他表示，这一下跌更像是市场整体疲软的反映，而非基本面出现问题。他个人认为当前价格已被严重低估，但同时强调这仅代表个人观点，不构成投资建议。

Stellar通过RWA与全球支付扩展应用场景

Stellar专注于快速、低成本的跨境交易，其网络已发展成为国际转账的重要基础设施层。分析师解释了Stellar如何连接不同的金融系统，并扩展至资产代币化领域。

他以MercadoBitcoin宣布的2亿美元RWA发行为例，说明了该链的支持能力。与Paxos、Ondo、Etherfuse和SGForce的合作进一步增强了生态系统的影响力。Stellar还计划在一年内将链上持有的RWA价值提升至30亿美元，分析师认为这一目标虽然雄心勃勃，但意义重大。

Stellar在链上引入了PYUSD稳定币，其网络中还包含了代币化的美国国债。生态系统得到了Stellar发展基金会的支持，这为其提供了结构和长期发展方向。

分析师也指出了挑战。XLM代币的供应量高达500亿枚，即使在近11年后，流通量仍仅为62%。他将此与XRP进行了对比，并提到剩余的供应量使得团队有能力向市场释放更多代币。跨境支付领域的竞争也十分激烈，Ripple等公司也在推动类似的目标。

XLM价格约为0.24美元，市值接近79亿美元。该代币在过去一个季度中下跌了超过37%。

分析师为何认为ZCash最具潜力

分析师在总结比较时权衡了三个项目的优势。他承认自己长期以来更偏爱Chainlink，但回归到纯粹的性能、需求模式和各项目的发展方向进行分析。

他的观点倾向于ZCash。ZEC在三个月内涨幅超过1000%，这一增长水平是LINK和XLM无法比拟的。他还强调了市场对隐私技术的重新关注、隐私池使用率的上升以及ZCash底层技术的改进。

他仍然认为LINK是一个强大的项目，并计划在当前价格继续买入。然而，在这场比较中，他将长期增长潜力的最终选择投给了ZCash。加密货币市场变化迅速，这三个代币展示了大市值项目可能采取的不同发展路径。

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