推动代币化信贷市场增长的关键：跨境支付融资_新闻

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推动代币化信贷市场增长的关键：跨境支付融资

2025-04-18 18:54:47

代币化信贷市场的现状与未来

过去十年间，代币化信贷市场实现了跨越式发展。这一行业将贷款、债券等传统信贷产品转化为区块链上的数字代币，为更多投资者打开了投资民主化的大门。每个发行的代币都代表基础信贷资产的一部分，这种分割化使得代币能够在去中心化平台上轻松交易、转移和管理。

截至目前，世界银行和卢加诺市等领先机构已发行了价值100亿美元的代币化债券。该市场日益受欢迎的原因在于其显著优势：增强的流动性、透明度和可及性。投资者现在可以买卖部分贷款或债券，使这些传统上缺乏流动性的资产变得更加灵活和可交易。区块链透明、不可篡改的账本确保所有交易都能实时安全验证，减少欺诈并增加信任。此外，代币化信贷产品通过降低准入门槛，向更广泛的投资者群体开放，使小规模参与者也能投资于曾经仅限于大型机构的资产。

核心挑战：低收益率与波动性

尽管取得进展，代币化信贷市场的增长仍受制于一个关键问题：投资回报率。在当前高利率环境下，去中心化金融借贷的收益率低于传统借贷市场。这可以通过为跨境支付提供资金来解决，因为这是扩大代币化信贷市场并释放更高收益的理想用例，提供稳定的现金流，并自然契合区块链的速度和成本效益。

与数万亿美元的全球债券市场相比，代币化信贷市场的总配置仍然相对较小。这种有限的配置主要归因于流动性挑战、投资者对收益率的犹豫以及监管不确定性。目前，代币化信贷市场的平均收益率约为9.65%，而传统私人信贷市场在2018年至2023年的平均收益率为12%，导致许多投资者仍认为DeFi波动且不确定。因此，为了进一步增长，行业必须解决收益率相关问题，并增强投资者对这一创新资产类别的信心。

提高收益率以促进增长

为了推动更广泛的采用并吸引更多资本进入代币化信贷市场，需要采取多种策略来提高收益率的吸引力：

增强流动性：通过扩大提供代币化债务资产交易的平台数量，增加机构参与，创造必要的流动性，实现更稳定的回报。
拓宽资产类别：将市场扩展到支付、房地产和基础设施项目等创收资产，提供更高的收益率，为寻求不同风险回报特征的投资者开辟新机会。
利用稳定资产类别：将更稳定、低风险的资产类别整合到DeFi生态系统中，平衡风险回报方程，吸引寻求安全长期回报的机构投资者或养老基金。

探索新的代币化资产类别

为了确保代币化信贷市场的持续增长，必须探索新的资产类别。当前市场主要集中在固定收益工具上，但在房地产、知识产权、版税甚至碳信用等领域存在未开发的机会。然而，支付行业为代币化信贷市场的扩展提供了最佳资产类别。支付行业在全球商业中扮演着基础角色，处理极高的交易量，且回报基本稳定。跨境支付尤其值得关注，代币化信贷市场可以为跨境支付公司提供贷款，使其在更多司法管辖区运营预融资账户，进入传统贷款人因高风险和过时尽职调查流程而无法触及的市场。

代币化信贷市场的未来

随着代币化信贷市场的不断发展，为支付公司提供资金将成为能够产生更高收益并吸引更多资本的重要资产类别，使代币化信贷市场迈向下一个增长阶段。为了确保更广泛的DeFi生态系统蓬勃发展，该行业必须专注于增强流动性、稳定收益率并扩展到新的资产类别，无论是支付行业还是任何其他对灵活链上流动性有高需求的行业。

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