微策略董事长证实与MSCI就指数剔除可能性进行磋商
以通过公司资产负债表积累比特币储备策略闻名的微策略公司董事长迈克尔·塞勒确认,MSCI正就将其公司从指数中剔除的可能性与机构进行会谈。“我们始终与MSCI保持沟通,”塞勒向路透社表示,并强调在关键决策前持续保持联系。
指数规则调整与市场影响
MSCI正在考虑制定新规,将商业模式严重依赖加密货币资产的公司排除出其指数体系,理由是这类企业类似共同基金。最终决定预计将于1月15日前公布。据摩根大通分析,若其他指数提供商跟进,微策略从MSCI美国指数和全球指数中被剔除可能导致高达88亿美元的资金外流。
但塞勒认为这些预期被过分夸大:“我认为这不会产生任何实质影响”,这位知名CEO补充说摩根大通的资金外流预测可能并不准确。
市场波动与公司韧性
比特币在11月创下自2021年中以来最大单月跌幅,直接影响了资产负债表高度依赖比特币的微策略。本周初,该公司大幅下调年终利润预期,宣布潜在亏损可能高达55亿美元。而一个月前,公司曾预测盈利240亿美元。
塞勒指出微策略天然存在波动性脆弱:“股价自然会产生波动,因为公司建立在放大版的比特币基础上。如果比特币下跌30-40%,股价会跌得更多。这是这种架构的本质特性。”同时他强调公司以1.11倍杠杆运营,即便比特币价格暴跌95%也能承受。
指数纳入价值与新规标准
被纳入指数曾是微策略股票需求的关键推动力,特别是通过基于MSCI的ETF和其他被动投资工具。潜在剔除可能引发市场对公司未来通过股权和债权融资能力的质疑。
MSCI讨论的新标准包括:当企业数字资产持仓超过总资产50%时将从指数中移除。这直接针对微策略等比特币重仓企业。不过塞勒认为此类决定不会对公司运营或长期战略产生实质性影响。

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