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日本央行加息预期引发加密货币市场大规模去杠杆化,在流动性不足的情况下导致比特币下跌4000美元。市场杠杆水平与资金费率逐步回归正常,永续合约未平仓头寸从2300亿美元降至1350亿美元。现货交易占比提升且市场深度改善,为宏观环境稳定后的潜在整固奠定基础。
宏观冲击下流动性匮乏加剧比特币跌势
感恩节期间比特币曾显现复苏迹象,随着零售资金流改善和机构活动转暖,价格从85000美元中段稳步攀升至90000美元低段。但日本央行的鹰派信号立即打破了市场平衡。潜在的加息决策通过压缩日元利差交易影响全球资金市场,这一机制同时波及加密货币等多元资产类别的杠杆头寸。在欧洲市场开盘前,比特币已下跌约4000美元,凸显出流动性薄弱时期的放大效应。与之形成对比的是,黄金在去杠杆过程中逆势上涨,表明加密货币在宏观驱动的风险规避事件中仍显脆弱。研究指出,虽然比特币在稳定环境下能维持"数字黄金"的叙事,但在真正的宏观压力时期,传统避险资产仍占据主导地位。
市场结构显现修复迹象
尽管遭遇抛售,加密货币市场的基础条件正在改善。杠杆水平显著降低,主流币种资金费率恢复正常,永续合约总未平仓头寸从10月初的2300亿美元降至1350亿美元。现货交易在市场总量中占比扩大,即便在假期期间市场深度仍保持韧性。这些调整表明市场结构更趋健康,为宏观环境稳定后的潜在整固创造条件。当前主流加密货币仍与宏观趋势同步波动,而小市值代币仅能在大盘走势占主导前呈现短暂的特殊性上涨。
针对10月10日市场暴跌导致约200亿美元杠杆头寸平仓的事件,相关企业首席执行官已否认将采取法律行动的传闻。

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