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为何代币化存款难以取代稳定币

2025-11-02 14:49:52
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代币化银行存款缺乏稳定币的灵活性

随着区块链技术在金融领域的普及,关于主流数字支付工具选择的争论日益激烈。哥伦比亚金融专家Omid Malekan近日指出,在实际应用场景中,代币化银行存款很难超越稳定币的市场地位。

底层逻辑的本质差异

虽然两者都致力于将传统金融引入区块链,但存在根本区别:代币化银行存款是银行体系发行和控制的法币数字化形式,而稳定币则是以法币或资产为支撑的原生加密资产,目前已在去中心化金融、跨境汇款等领域获得广泛应用。

稳定币的实用性优势

Malekan强调,稳定币在现实使用场景中已占据主导地位——尤其在银行基础设施薄弱或金融服务受限的市场。用户和开发者更青睐稳定币的开放访问、即时结算以及与多数加密平台的兼容性。

相比之下,代币化银行存款受制于传统银行体系,这意味着它们天然带有访问限制、监管约束和互操作性局限。虽然在一国境内或大型银行间可能运作良好,但难以满足全球化去中心化金融的需求。

信任与控制的核心矛盾

专家特别指出其中存在的信任悖论:用户必须相信银行不会限制其代币化存款的访问权限,这与加密货币去中心化的核心理念存在根本冲突。

代币化存款的潜在价值

尽管存在质疑,代币化存款在受监管环境或银行间结算领域仍具应用价值。中央银行和金融机构出于合规与风控考虑,可能更倾向采用此类方案。

但对普通用户而言——特别是追求高效率、低成本和全球访问的群体——稳定币仍是更优选择。这印证了数字金融发展过程中,开放系统终将超越封闭制度体系的演进规律。

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