Bybit与Block Scholes报告显示:避险情绪升温致比特币跌破82000美元
全球交易量第二大加密货币交易所Bybit与Block Scholes联合发布最新加密衍生品分析报告。该报告深入剖析了主要数字资产的大幅下跌现象,以及加密货币市场持续升温的避险情绪。
核心要点
永续合约:杠杆互换合约的未平仓头寸仍远未达乐观水平,过去一周在90亿美元附近横盘整理,较2025年10月10日去杠杆事件前的名义价值缩减近半。
期权市场:当前BTC与ETH的隐含波动率已超越2025年10月10日市场崩盘后的峰值水平,导致两者期限结构呈现稳固的倒挂形态。
风险偏好指数:该指数通过监测现货市场狂热与恐慌程度,显示当前市场动能与近期现货收益率存在显著关联。
市场动态分析
报告数据显示,比特币在过去一周内从105,000美元高位跌穿82,000美元关口。此番下跌不仅抹平其年内全部涨幅,更使ETF投资者的平均持仓成本线失守——估算平均入场价位约为89,000美元。在美国9月就业数据超预期强劲,且10月就业报告确认停发的双重影响下,市场跌势加速。这些进展将削弱美联储决策者的政策能见度,进一步加剧整体避险倾向。
衍生品市场准确反映了情绪转变:交易者纷纷寻求短期下行保护,曲线前端波动率持续攀升。尽管现货市场主导了本轮抛售,但永续期货未平仓头寸保持相对稳定,表明交易者在10月去杠杆后重建杠杆仓位的意愿有限。

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