摩根大通分析师:比特币相对黄金显著低估
摩根大通分析师指出,考虑到比特币波动性急剧下降及机构采用率持续提升,该加密货币相较于黄金呈现出显著低估态势。
核心发现
比特币六个月滚动波动率已从年初的近60%降至约30%,创历史最低纪录。这使得比特币波动性仅为黄金的两倍,两者差距收窄至有史以来最小水平。
经风险调整后,摩根大通估算比特币公允价值应达每枚12.6万美元,较当前11.2万美元的交易价格存在约13%溢价空间。
企业财库目前持有超过6%的比特币流通供应量,表明长期机构投资者正在市场中扮演日益重要的角色。
深层意义
波动性降低——比特币正展现出更稳定的风险特征,对机构投资组合的吸引力持续增强。
估值差距——市场价格与公允价值的偏离预示着显著的上行潜力。
机构动能——企业的大规模采用正在为比特币作为成熟资产构建结构性支撑。
宏观视角
随着波动率接近历史低位及主流金融机构的认可度提升,比特币正日益被视为与黄金并驾齐驱的长期价值储存手段。摩根大通的分析预示,未来比特币将继续缩小与传统避险资产的差距,同时为投资者开启数字金融领域的新机遇。