比特币期权市场动态观察
约30,500份比特币期权合约将于9月5日周五到期,名义价值约34亿美元。相较于上周月末到期的规模,本次到期事件影响较小,预计不会对持续走低的现货市场产生明显冲击。
宏观环境影响
本周美国就业数据表现疲软,失业人数已超过职位空缺数。Kobeissi Letter评论称:"美联储或将在两周内以劳动力市场恶化为由启动降息,重大变局即将来临。"
期权合约特征
本周到期合约的看跌/看涨比率为1.38,表明随着看涨动能减弱,空头合约数量多于多头。最大痛点位于112,000美元,略高于当前现货价格,该价位将导致多数持仓者在到期时承受损失。
未平仓合约(OI)数据显示,140,000美元行权价位的持仓规模最大,达到25亿美元。130,000美元价位亦有约17亿美元持仓,而95,000美元则成为空头偏爱的行权价,持仓量达18亿美元。
根据CoinGlass数据,比特币期货未平仓合约总额目前为795亿美元,已从近期高点回落。
衍生品市场波动
加密衍生品提供商Greeks Live周四报告指出:"市场处于明显下行趋势,BTC短期隐含波动率跃升至40%,ETH则攀升至70%。美国市场加密相关股票(特别是MicroStrategy系列)的下跌引发此轮调整。历史数据显示9月通常是资金流动相对疲软的月份,流动性往往在第四季度改善。"
以太坊期权同步到期
除比特币期权外,今日另有约30万份以太坊合约到期,名义价值13亿美元,最大痛点4,400美元,看跌/看涨比率0.78。这使得周五加密期权到期总规模达到约47亿美元。
亚洲时段市场表现
周五亚洲早盘市场普遍走低,总市值微跌至39.1万亿美元。比特币在112,000美元遭遇强阻力后回落至109,500美元,随后反弹至111,300美元,已在该区间盘整近两周。以太坊则在触及4,400美元上方阻力后回落至4,330美元,同样维持区间震荡,但9月可能面临进一步回调风险。主流山寨币多数延续跌势,本周收官表现疲软。

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