数字资产企业面临全球股票指数剔除风险
以数字资产为主要持有资产的企业被排除在全球股票指数之外的可能性正在增大。若实际被剔除,跟踪这些指数的基金可能持续抛售相关股票,从而给市场带来不小的下行压力。
MSCI审查标准引发市场关注
全球主要指数提供商MSCI计划于2024年1月决定是否将比特币等加密资产占会计资产50%以上的"数字资产库企业(DAT)"纳入指数。自去年10月起,该讨论已在投资者社区展开,同时也在审查将自我定义为DAT或试图为加密资产积累筹集资金的企业纳入标准的可能性。
MSCI引用部分反馈表示:"DAT有时具有与目前无法纳入指数的投资基金相似的特征。"这间接表明这些企业比一般上市公司更具衍生品和投资产品的性质。
专家预测市场影响
澳大利亚加密货币交易所BTC Markets首席财务官Charlie Sherry在接受采访时预测:"由于MSCI已倾向这个方向,DAT被排除的可能性很高。这类敏感问题没有事先征求民意是绝不会推进的。"
指数调整结果将于明年1月15日公布,实际实施时间为2月。Sherry表示:"若确认被排除,跟踪指数的基金将不得不抛售相关股票,这会给企业股价带来'显著压力'。"
潜在受影响企业名单
目前MSCI已将38家公司列入预备审查名单,包括Michael Saylor领导的MicroStrategy、游戏公司Shapinglink Gaming,以及比特币挖矿企业Riot Platforms和Marathon Digital Holdings等。
市场分析与策略建议
当前数字资产集中型企业可能被指数剔除的情况,可能对整个数字资产相关企业产生负面影响。但这也可能促使更多企业调整加密货币持有策略或提前改变会计准则。
关键策略要点
- 密切关注MSCI公布(1月15日)和实施时间(2月)
- 核查可能符合DAT分类标准的上市公司比重
- 筛选指数剔除后可能面临短期抛压的相关股票
术语解释
- DAT:财务报表中加密资产占比过半的企业
- MSCI指数:摩根士丹利资本国际编制的全球代表性股票指数,广泛用作全球被动基金运营基准
- 指数跟踪基金(如ETF):以完全复制特定股票指数为目标设计的基金,会根据指数成分变动调整持仓

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