AAVE Aave

存款人参与协议的主要路径为：

存款人——>存入资产进Aave ——>收到1:1aToken ——>持有aToken将持续按秒增加 ——>还回aToken——>得到存入的底层资产+利息。

Aave中的aToken是代表用户在协议中的权益，例如存入1 ETH，则会得到1 aETH。同时Aave中，无论是存款还是借款，都是按秒复利计息。存入资产后即可享受利息收益，等到想提出资产时还回aToken即可收到由存入资产本金加上利息的总额。（当前支持DAI、ZRX、TUSD、USDC、USDT、SUSD、BUSD、ETH、LEND、AAVE、UNI、YFI、REN、ENJ、KNC、LINK、MANA、MKR、SNX、REP、WBTC 和 BAT等22种资产）

借款人参与协议的主要路径为：

借款人——>存入资产进Aave作为抵押——>选择固定利息或浮动利息——>收到借款——>未达到清算线则可偿还借款和利息，若达到清算线则有部分资产被清算，被清算部分由清算人代为偿还。

借款时，Aave会提供浮动利息率（Variable APR）和固定利息率（Stable APR）两个选项。一般情况都是浮动利息率会低于固定利息率。Aave允许用户在浮动利息和固定利息之间切换。Aave借款时，能够借到多少，受到了抵押资产价值的影响，同时有一个抵押因子，在Aave中称为Loan-to-Value。例如，DAI的抵押因子为75%，也就是说，1个DAI，只能贷出0.75个DAI价值的其他代币。

清算人参与协议：

Aave由于支持的资产众多，有部分资产是仅仅存入被借出，不能作为抵押物的。而每个资产的清算线也不同。当用户资产即将被清算时，清算人偿还一部分其借出的资产代币，兑换成折扣价后拿到用户的抵押品，不同抵押品清算时折扣不同。每个清算人每次最多只能帮助贷款用户偿还50%的借款，可偿还到被偿还借款的借款人账户在清算阈值以上。

治理代币、社区提案投票、抵押奖励等。

Aave借贷池中的存款被标记为“aToken”，其与基础资产 1：1 挂钩，并直接在用户钱包中实时产生利息，因此每秒钟用户的钱包余额都将增加一次。

闪电贷（Flash Loahs）是 Aave首创的DeFi重要产品。

闪电贷也叫无抵押贷款，用户只要在一个区块内同时完成借款和还款及利息的动作，就能成功套利。即用户需要在 13 秒内（以太坊平均出块时间约 13s）同时完成借出资金和归还全部资金以及支付利息的动作，这笔交易才算成功，如果中间有一个环节未完成或出错，这笔交易都将失效。

信用贷是AAVE的另一重要创新性产品。流动性提供者可以将信用额度（atoken 凭证）授权给他们信任的人，或者也可以将信用额度授权给一个特定的智能合约，从而赚取额外的手续费。这种信用贷的方式可以提高流动性资金的使用效率，目前主要是基于线下能够相互信任的机构之间采用，因此“链上智能合约+链下法律合约”也被视为DeFi+实体公司的组合是探索 DeFi 出圈的重要一步。

2020年10月3日，Aave 原生代币 LEND 将以 100: 1 的比例向新代币 AAVE 迁移（合并）， Aave 总供应量为 1600 万枚，其中，1300 万枚将按上述比例分配给 LEND 持有者，增发的 300 万枚将分配给 Aave 生态系统储备。AAVE 代币将用于生态建设，其中：

1.抵押奖励：每天有 685枚 AAVE 用于奖励抵押代币的用户，第一年可分配出 25万枚 AAVE。

2.流动性挖矿奖励：每天有 685枚 AAVE 奖励给流动性提供者，第一年可分配出 25万枚 AAVE；Balancer AAVE/ETH 资金池还会额外提供流动性奖励。

3.通过安全模块（Staking Module，AAVE抵押机制）中的生态系统激励措施，将 2.5 万枚 AAVE 进一步的用于奖励给移动 AAVE 的用户，这将导致在安全模块的生态系统激励机制中，每一个自动锁仓 AAVE 的用户获得 1% 的奖励。

第一年 AAVE 的 300万枚可用储备中的 16.6%(50.25 万枚 AAVE) 将用于各种生态建设。

其余代币将在社区实现去中心化后，由社区提案投票决定用途。

2017年11月，Aave完成 ICO, 总计出售 10亿枚代币LEND（治理代币），募资1650万美元。

2018年9月，ETHLend正式更名为Aave。（ETHLend 变更为 Aave 旗下子公司，其管理团队与 ETHLend 一致）

2019年7月19日，Aave宣布在以太坊 Kovan 测试网推出【去中心化借贷池】。

2020年1月7日，Aave协议正式推出，定位为一个基于以太坊的货币市场协议。（此前ETHLend定位为P2P借贷模式）

2020年4月，Aave实现与稳定币 Tether 的整合，标志着 USDT 第一次能被用于链上借贷。

2020年10月3日，Aave 原生代币 LEND以 100: 1的比例向新代币 AAVE 迁移（合并），并增发300 万枚AAVE用于生态系统储备。

2020年11月12日，Aave宣布在以太坊 Kovan 测试网上发布 Aave v2 版本。

与其他借贷平台的最大不同之处，是Aave借贷池中的存款被标记为“aToken”，其与基础资产 1：1 挂钩，并直接在用户钱包中实时产生利息，因此每秒钟用户的钱包余额都将增加一次。

无需许可的点对点信贷委托协议一旦落地，将能有效刺激信用委托人和借贷需求方达成协议，促成一个自由市场的产生。

在AAVE市场中，信用委托人将资金的信贷额度出让给其他人并获得自定义的信用风险敞口，提供全球范围内各种可用的流动性来源，扩展 DeFi 资金的整体规模，并可将 Aave 作为全球资本来源，为其他有需求的项目提供资金来源。

聚集了全球开发金融市场中资本来源的借贷平台 Aave，将有望为其他有需求的项目提供资金来源，甚至是加密世界之外的传统进入机构。

合约漏洞风险；流动性风险（抵押品抵押率不足的风险；流动性过低）；预言机风险（由于网络堵塞或市场大跌，预言机不能更新价格信息；预言机提供错误的价格信息导致清算发生）等。

三大去中心化借贷平台之一，创造性的推出了“闪电贷”和“信用贷”模式，平台借贷池模型也是独具一格；其代币经过合并后，推出流动性挖矿计划，并在之后朝着权力下放，社区化运营，并谋求合规；综合来看，在团队、运营、产品设计等方面均有不错的表现，值得长期关注。

当前AAVE代币的价值支撑不明显，主要预期是市场对其模式和DEFI大市场的前景看好，存在一定泡沫。（以上内容均来源于网络，不代表非小号观点，仅作研究参考，不构成投资建议。）