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比特币受国际局势影响波动加剧

2025-10-01 21:14:47
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比特币十月开局谨慎:中美市场因素交织

比特币在十月初呈现谨慎走势,恰逢中国黄金周假期与美国政府部分停摆事件叠加。尽管比特币价格保持上行趋势,但K33 Research最新报告指出,假期期间亚洲市场流动性疲软可能导致十月初收益率持平或负值。该报告特别强调2021年属于异常年份。美国就业和通胀等关键数据发布的潜在延迟,可能加剧市场波动。比特币九月收盘上涨4.7%,报约114,120美元,当前价格维持在116,700美元附近。

十月初流动性及波动性动态

中国黄金周假期从10月1日持续至7日,韩国公休日则从3日延续至9日。区域性休市通常降低市场参与度,导致十月初波动性创局部低点。K33研究总监Vetle Lunde指出,今年亚洲交易时段综合收益率为-9.7%,而现货ETF通过后的显著上涨均发生在美国交易时段。获利了结与相对低流动性是造成时段表现差异的主因。

华盛顿方面,由于预算案未获通过,10月1日起联邦政府部分停摆。部分公务员离岗导致关键宏观数据延期发布,使价格发现机制复杂化。K33警告称,亚美交易时段重叠期间的订单簿变薄可能引发过度波动。芝商所持仓量处于五个月低位、资金费率低于中性值以及看跌期权需求上升等衍生品指标,均支持谨慎预期。

做多SOL vs 做空LTC:灰度效应解析

在美国SEC加密货币ETF通用上市标准生效后,Solana和莱特币现货ETF预计数周内提上议程,但政府停摆或导致进程延迟。Lunde特别指出,灰度基金的供应压力存在不对称性——Solana流通量中灰度持仓仅占0.1%,且将以无折价交易,这限制了大规模清算风险。多个Solana ETF申请及机构资金策略进一步强化了对该山寨币的需求。

莱特币则面临不同局面:灰度持有其流通量的2.65%,且历史上曾出现深度折价期。类似于GBTC/ETHE转换场景,山寨币可能遭遇抛售压力。K33数据显示,比特币和以太坊在上市前200个交易日内,近半数名义管理资产流入市场。考虑到发行方对莱特币兴趣相对匮乏,建议采取做空策略;而对Solana的做多策略则着眼于相对价值差异。

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