世界黄金协会即将在伦敦试行新型黄金数字化方案
世界黄金协会正筹备在伦敦试行创新的黄金数字化表征方案,旨在为这个全球历史最悠久、最保守的金融市场注入现代化元素。该计划将在价值9000亿美元的伦敦金银市场中测试"集合黄金权益"(PGIs)——一种基于实物黄金分割的数字权益凭证。若试点成功,将彻底改变黄金交易、结算及抵押应用的方式,为这项古老资产增添现代效率层级。
实物黄金的数字权益凭证
根据提案模型,PGIs将代表存储在伦敦主要清算银行及交易商隔离账户中的黄金共有权益。参与者无需转移整块金条,即可实现数字单元的即时划转,大幅降低场外市场的结算摩擦。每份权益将通过信托架构实现,并以数字化方式记录,从而加速抵押流程,并有望释放黄金在回购和借贷市场的应用潜力。
世界黄金协会首席执行官大卫·泰特表示,此举旨在改变投资者对黄金的认知定位。泰特指出,当前投资者普遍将黄金视为静态无收益资产,但通过数字化改造,黄金可转型为创收资产——特别是对银行机构而言,能充分发挥其抵押品功能。
传统与创新的碰撞
这一举措被视为重大机遇,但也引发了对伦敦黄金市场百年传统变革的争议。该市场目前仍主要通过不透明的分配/非分配账户体系完成清算。世界黄金协会此前已通过"金条诚信计划"尝试区块链技术应用,与伦敦金银市场协会合作追踪金条保管链、来源及真伪。
据伦敦金银市场协会首席执行官露丝·克罗威尔透露,全球约96%的优质交割精炼商已加入该计划。但供应链层面的整体实施进展仍然缓慢。协会认为,数字化将助力黄金与加密货币及稳定币竞争,这些数字资产已为投资者提供了基于区块链的流动性替代方案。
恰逢其时的变革
此项改革正值黄金价格创历史新高之际——在地缘政治不确定性和央行强劲买入推动下,金价三年内翻倍。作为全球最大的场外交易市场,伦敦黄金市场年清算规模达9000亿美元,潜在变革影响深远。
分析师指出,扩大黄金的抵押品功能可增强短期融资市场流动性,同时赋予投资者更灵活的资产配置选择。但并非所有业内人士都认同这一趋势。BullionVault研究主管阿德里安·阿什认为:"黄金本就是长期表现最优的资产类别,这方案颇有为创新而创新之嫌。"