为何Coinbase与OKX争相分食澳大利亚2.8万亿美元养老金蛋糕_新闻

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为何Coinbase与OKX争相分食澳大利亚2.8万亿美元养老金蛋糕

2025-09-20 00:10:44

澳大利亚价值4.3万亿澳元（约合2.8万亿美元）的养老金体系为全球加密货币平台提供了重要发展机遇。自主管理养老基金（SMSF）正成为加密货币进入该领域的关键入口，Coinbase和OKX等平台将其视为数字资产纳入长期财富战略的途径。截至2025年，SMSF持有的加密货币资产已达17亿澳元，较2021年增长七倍。

澳大利亚SMSF的独特机制

SMSF是一种由成员自主管理退休储蓄的私人养老金架构，最多允许六名成员（通常为家庭成员）作为受托人共同管理。与传统养老基金不同，SMSF需直接向澳大利亚税务局（ATO）负责所有投资及合规事务。

SMSF核心特征

控制权：成员直接选择并管理投资组合
灵活性：可配置房产等多元化资产
责任：受托人需依法承担审计、税务及财务报告义务
成本：基金规模需达20万澳元方具成本效益

交易所的战略布局

Coinbase正在开发专属SMSF服务，候补名单中80%投资者计划新建SMSF，人均拟配置6.7万澳元加密货币。OKX则于2025年6月率先推出SMSF产品，其特色在于整合会计和法律咨询服务。截至2025年9月，全澳SMSF数量达653,062个，涵盖超110万成员。

市场驱动因素

德勤预测，澳大利亚养老金体系规模将在2043年增长至17万亿澳元。传统基建投资面临流动性挑战，数字资产提供了与传统市场脱钩的收益可能。美国将加密货币纳入401(k)计划的政策动向，也增强了澳大利亚投资者的信心。

监管与风险框架

澳大利亚财政部正制定新法规重点规范托管机构和稳定币运营商，小型机构可能获得豁免。ASIC提醒SMSF需在专业顾问指导下配置加密资产，AUSTRAC与ATO则加强反洗钱监管。2025年起，加密服务商需取得澳大利亚金融服务牌照（AFSL）。

全球示范效应

若澳大利亚模式验证成功，可能为其他国家养老金体系提供参考。随着配置需求增长，各地区监管机构或将建立定制化框架，以应对波动性、合规性及受托风险。

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