FalconX推出首款以太坊质押收益率远期合约
总部位于加州圣马特奥的数字资产经纪商FalconX周四宣布,已成功执行首批以太坊质押收益率远期合约协议(FRA),为数字资产市场引入了一类全新的利率衍生品。该合约挂钩基础设施服务商Treehouse每日发布的Treehouse以太坊质押基准利率(TESR)。
构建加密原生利率基准
TESR指标属于Treehouse"去中心化报价利率"框架的一部分,旨在创建类似Libor或担保隔夜融资利率(SOFR)的加密原生基准利率。该产品的推出正值市场质押需求激增之际,随着数十亿美元资金通过ETF和企业资金涌入,以太坊验证者等待队列近期达到两年来的最高峰。
今年以来,随着验证者参与度和网络活动的变化,以太坊质押收益率呈现波动走势,促使机构投资者寻求利率风险管理工具。FalconX与Treehouse表示,通过推出此类结构化产品,旨在扩展数字资产的固定收益层级。
机构级风险管理工具
这家获得Accel、老虎环球和GIC投资的机构级经纪商指出,TESR远期合约允许机构对以太坊质押收益进行对冲或投机。自以太坊转向权益证明机制后,质押已成为该网络的原生收益来源。首批参与交易的机构包括Edge Capital、Monarq和Mirana,BitPanda、RockawayX和Algoquant等公司也表示出兴趣。
据FalconX透露,该产品目前暂不对美国客户开放。Gallet Capital首席执行官、前野村证券利率交易员Nicholas Gallet评价称:"像TESR FRA这样的质押利率衍生品早已是市场亟需的创新工具。"
与传统金融接轨
"长期持有者首次能够对冲质押收益率波动风险,并以媲美传统金融的方式表达远期观点。"FalconX将这一新市场描述为"实时持续可交易",区别于早期质押收益率对冲尝试中常见的单次试点交易。
该公司表示,标准化的文件体系和工作流程将促进市场持续参与,并逐步提升流动性深度。这项创新标志着数字资产市场在构建成熟利率衍生品体系方面迈出重要一步。

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