加密质押ETF首日交易遇冷，原因何在？_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

加密质押ETF首日交易遇冷，原因何在？

2025-10-08 20:19:37

核心洞察

灰度以太坊迷你信托（ETH）和灰度以太坊信托（ETHE）于10月6日成为美国首批支持质押功能的现货加密货币ETF。

ETHE当日交易量较10月3日下降28%，以太坊迷你信托则下滑17.5%。

灰度Solana信托（GSOL）成交量增长73%，但仍接近平均水平。

质押功能未能提振首日交易量

灰度10月6日宣布为其三支基金启用质押功能，创下美国现货加密货币交易所交易产品的先例，但首日交易量未见显著增长。

以太坊迷你信托（ETH）和ETHE成为首批支持质押的美国上市现货加密货币产品。灰度Solana信托（GSOL）亦启动质押功能，待监管批准升级后，有望成为首批提供该功能的Solana现货ETP之一。

ETHE10月6日交易量低于30日均线，成交432.5万股（价值1.682亿美元），较10月3日的555万股减少28%，亦低于544.8万股的30日均值。

以太坊迷你信托表现稍好但依旧平淡，当日成交510万股（2.271亿美元），略高于494万股的30日均值，但较10月3日的618万股下降17.5%。

GSOL以26.5558万股（约480万美元）的交易量领先以太坊产品，较10月3日的15.3238万股增长73%，但仅略高于平均水平。

质押功能体现行业期待

质押功能是美国现货加密货币ETF期待已久的突破。通过合规渠道提供原生收益有助于吸引机构投资者，特别是在美债收益率下行时期。

分析师指出，在美国证交会（SEC）9月17日批准加密货币ETF通用标准后，具备质押功能的比特币和以太坊ETF有望很快面世。SEC对2025年前质押持开放态度的政策框架，消除了此前阻碍美国上市产品纳入该功能的监管障碍。

比特币热潮分流资金关注

10月6日比特币创下126,000美元历史新高，吸引市场焦点并引导资金流向。数据显示，当日比特币ETF流入超12亿美元，而以太坊ETF仅吸引1.766亿美元（低于10月3日水平），Solana ETF流入270万美元（远低于10月1日的1340万美元）。

这表明投资者在比特币冲击历史高位时更关注主流资产，灰度推出的质押技术升级未能获得足够重视。市场参与者在价格飙升阶段更倾向于配置头部加密货币，而非新兴收益型替代资产。

资金流入创纪录后需求饱和

灰度质押产品遇冷之际，加密货币投资产品刚经历史上最大单周资金流入。截至10月3日当周，全行业流入近60亿美元，主要受美联储降息预期和疲弱就业数据推动。

具体来看：美国单周流入50亿美元创纪录，瑞士和德国分别流入5.63亿和3.12亿美元；比特币ETF以35.5亿美元创单周流入新高，以太坊领域流入14.8亿美元；Solana周流入7.065亿美元突破纪录，年内累计达25.8亿美元。

如此大规模的配置可能已耗尽短期需求，导致新产品功能缺乏跟进资金。灰度选择此时推出质押功能，恰逢投资者已完成加密产品布局的阶段。

尽管如此，具备质押功能的加密货币ETF在监管环境和机构兴趣方面仍具长期优势。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文