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泰达公司与KraneShares、Bitfinex证券达成战略合作 加速机构采用代币化金融产品
稳定币巨头泰达公司宣布与资产管理公司KraneShares及合规证券代币平台Bitfinex证券建立战略合作伙伴关系，标志着主流金融机构将传统投资产品引入区块链领域的最新举措。这项于周四公布的合作，旨在让三家公司共同把握行业预测中2030年可能达到数万亿美元规模的证券代币化市场机遇。
整合基础设施、专业能力与分销网络
泰达旗下资产代币化部门Hadron将作为技术中坚力量，为合作提供安全、可扩展的代币化资产市场平台基础设施。该部门专注于在区块链网络上创建现实资产的数字化表征，充分发挥区块链技术的可编程性、可组合性及增强透明度等优势。
Bitfinex证券通过其获得萨尔瓦多国家数字资产委员会（CNAD）许可的平台，为合作带来关键监管能力。该平台提供二级市场交易流动性服务，这对建立投资者可放心交易代币化证券的可靠市场至关重要。Bitfinex证券是2023年1月萨尔瓦多通过突破性《数字资产发行法》后，首个获得数字资产服务提供商许可证的国际平台。
以管理美国最大中国主题ETF闻名的KraneShares，将贡献其在交易所交易基金领域的深厚专业知识和全球分销渠道。这家资产管理公司已成为提供聚焦中国、气候及另类资产的创新投资策略的行业领导者。在此次合作中，KraneShares将提供关于基金结构、投资者需求以及将代币化产品引入全球市场所需操作要求的关键洞见。
蓄势待发的爆发性增长市场
此次合作正值全球金融机构探索如何将股票、债券和ETF等现实世界资产引入区块链网络之际。根据合作声明，全球证券代币化市场规模预计将从2025年的约300亿美元增长至2030年的近10万亿美元，反映出机构对基于区块链的资本形成方式的加速采用。
麦肯锡公司分析显示，在基准情景下，到2030年代币化市值可能达到约2万亿美元，在乐观情景下可能翻倍至4万亿美元。其他行业预测机构给出了更高的预估数字，根据采用率和涵盖资产范围的不同，某些预测甚至高达16万亿至30万亿美元。
"当今全球金融资产规模超过700万亿美元，预计到2030年将有逾10万亿美元资产完成代币化，"泰达Hadron部门CEO Gabor Gurbacs表示，"我们正在构建连接这些市场与更高效、更普惠未来的基础设施。"
代币化的核心价值主张
证券代币化的吸引力在于其有望彻底改变金融产品的发行、交易和结算方式。传统证券市场运作存在多重中介、结算延迟和交易时间有限等痛点。代币化版本承诺近乎即时的结算、24/7交易能力、降低运营成本以及通过碎片化所有权提高可及性。
Bitfinex证券运营主管Jesse Knutson指出："可靠的二级市场对实现代币化资产的全部潜力至关重要。当投资者能够自信交易且监管机构政策明确时，新的资本类别就会变得可及。与KraneShares的合作反映了一个令人兴奋的发展方向——随着对效率、可扩展性和创新价值的认可，机构资本正加速流向代币化资产。"
KraneShares的激进代币化愿景
合作声明揭示了KraneShares出人意料的激进代币化时间表。其CEO Jonathan Krane表示，公司相信"未来三到四年业务将实现100%代币化"，称此战略协议是"通向那个未来的重要一步"。这家管理着KraneShares中证中国互联网ETF等大型基金的公司如此表态，表明传统金融机构日益确信代币化不仅是实验性技术，更是资本市场的基础设施升级。
萨尔瓦多的创新监管框架
此次合作建立在萨尔瓦多对数字资产的前瞻性政策基础上。这个中美洲国家在2021年9月成为首个采用比特币作为法定货币的国家后，持续完善数字资产创新的综合监管框架。2023年1月通过的《数字资产发行法》为证券代币化建立了明确的监管架构，并设立CNAD作为监管机构。该框架已吸引包括泰达、Bitfinex和币安在内的主要加密平台在该国开展业务，使萨尔瓦多成为拉丁美洲新兴的数字资产服务中心。
更广泛的机构化浪潮
泰达-KraneShares-Bitfinex合作只是机构对代币化资产兴趣加速的一个缩影。贝莱德的BUIDL基金资产管理规模已突破25亿美元，成为全球最大代币化国债基金。富兰克林邓普顿的OnChain美国政府货币基金持续在多条区块链和司法管辖区扩展。包括瑞银、摩根大通和富达在内的其他主要金融机构正在积极测试债券、私募信贷和股权基金的区块链基础设施。贝莱德CEO拉里·芬克称代币化是"市场的下一代形态"，并预言"每只股票和每份债券"终将被代币化。
面临的挑战
尽管预测乐观，但广泛采用代币化仍面临重大挑战。各司法管辖区的监管清晰度差异显著，部分国家拥抱技术而其他地区维持限制性框架。不同区块链网络间的技术互操作性需进一步发展。许多金融机构仍处于"观望"状态，观察先行者如何应对合规要求和运营挑战。
现有金融基础设施现代化，尤其在高度监管领域存在实质障碍。传统证券市场经过数十年发展已形成根深蒂固的流程和系统。将其转换为基于区块链的替代方案不仅需要技术变革，更要求市场结构、托管安排和监管监督的根本转变。
未来展望
泰达Hadron、KraneShares和Bitfinex证券的合作将重点评估机构需求、验证代币化产品结构，并推进现实世界资产与区块链系统的整合。该合作将依托萨尔瓦多数字资产监管框架，开发具备全球扩展潜力的产品。
"这次合作体现了泰达和Bitfinex证券对支持资本市场变革的承诺，"泰达CEO兼Bitfinex证券CTO Paolo Ardoino表示，"与KraneShares合作使我们能够将传统投资产品与新一代金融基础设施相连接。"
随着代币化从实验性试点转向规模化商业部署，技术供应商、合规平台与传统资产管理公司之间的此类合作，可能对弥合传统金融与基于区块链的系统之间的鸿沟至关重要。市场能否在2030年达到数万亿美元的宏伟目标，将取决于持续的监管发展、机构采用率以及早期代币化产品的实际运营成效。
