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MSCI指数剔除风险下的战略考量与市场影响

2025-12-03 18:14:47
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关键要点

Strategy可能被MSCI剔除指数的风险或将影响市场,并波及比特币走势。预计可能引发88亿美元被动资金流出。Strategy公司股价年内跌幅已超过37%。

Strategy比特币持仓面临MSCI退市挑战

Strategy公司目前正与MSCI就潜在退市事宜进行磋商,若最终被移出主要指数,预计到2026年1月15日可能影响高达88亿美元的被动投资资金。这一潜在退市决定引发市场对加密货币贬值背景下比特币市场稳定性的担忧,不仅影响Strategy股价,更可能在整个加密领域引发大规模资产抛售。

公司执行主席迈克尔·塞勒确认已参与相关流程,但对摩根大通预估的资金流出规模表示难以预测。塞勒特别指出比特币已从12万美元峰值大幅回落,加之人工智能泡沫等经济不确定性因素,进一步加剧了风险资产面临的压力。

市场反应呈现分化态势。尽管摩根大通警告可能出现的巨额被动资金流出将影响Strategy估值,部分投资者却将退市预期视为做空焦点,认为这可能形成逆向投资机会。TD Cowen则批评MSCI此举"缺乏远见",强调Strategy在运用比特币作为资本工具方面具有独特优势。

塞勒强调:"公司虽参与相关流程,但对摩根大通预测的资金流出规模存在不确定性。需要明确的是,Strategy本质上是一家将比特币作为生产性资本工具的软件公司。"

指数决策牵动比特币市场波动

历史经验表明,指数剔除行为往往引发重大流动性冲击和股价剧烈抛售。若Strategy因其比特币持仓被剔除指数,可能创下前所未有的市场先例。

根据市场数据,比特币现价92,881.71美元,市值达1.85万亿美元,占据59.02%的市场主导地位。虽然近24小时上涨7.17%,但过去一个月累计下跌13.84%。24小时交易量激增20.14%至859亿美元,反映出当前市场讨论热潮下的活跃交投状况。

研究显示,MSCI的退市决定结果可能重塑市场对企业持有数字资产的认知。通过对比历史指数关联抛售及其影响,专家预测若Strategy大幅调整持仓,不仅将引发股价波动,更会影响比特币的市场稳定预期。

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