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花旗对比特币策略给出"买入"评级 同时警示高波动风险

2025-10-23 03:24:11
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专注比特币的战略公司获花旗"买入"评级 分析师警示高波动风险

原名为MicroStrategy的比特币战略公司近日获得花旗集团"买入"评级,分析师指出该股存在显著上涨潜力。但与此同时,该银行警告称公司对比特币的重度依赖可能使投资者面临剧烈价格波动。

核心要点

花旗分析师给予战略公司"买入"评级,预测若比特币攀升至该行18.1万美元的目标价位,该股将获得巨大上涨空间。

战略公司的股票可能受益于比特币的上涨动能,但仍容易受到价格剧烈回调的影响。

该公司持有超过770亿美元的比特币,稳居全球最大企业比特币持有者地位。

分析师警告MSTR的估值高度依赖比特币表现,可能放大收益和亏损。

若比特币接近花旗18.1万美元预测 MSTR股价或将继续攀升

花旗分析师在周二发布的报告中指出,如果比特币在未来12个月内达到181,000美元(符合该行最新加密货币价格预测),战略公司在纳斯达克上市的股票(MSTR)可能继续上涨。

根据雅虎财经数据,该股收盘报301.91美元,当日上涨1.7%——仍低于2024年473.83美元的历史高点。而根据CoinGecko数据,比特币当前交易价格为111,490美元,较126,080美元的历史高点下跌超11%。

花旗表示,MSTR的资产净值(NAV)溢价可能维持在25%-35%区间,这与其历史上2.5-3.5倍的比特币收益倍数相符。但这一预测的前提是加密货币保持上涨势头。

此外,报告强调战略公司的表现与比特币价格走势及投资者对数字资产市场的整体情绪密切相关。

花旗警告战略公司比特币杠杆股票存在高风险

花旗警告称,由于对比特币的杠杆敞口,战略公司的股票仍具有高度风险。分析师指出,该公司的估值几乎完全依赖加密货币的表现。因此,比特币价格的任何持续下跌都可能导致MSTR投资者遭受放大性损失。

该股票作为比特币的杠杆代理工具存在重大风险。其价值几乎100%与有时波动剧烈的加密货币挂钩,这意味着即使比特币价格出现适度下跌,也可能导致MSTR股东遭受放大性损失。

战略公司于2020年8月开始积累比特币,旨在COVID-19疫情期间全球经济不确定性中寻求更高回报。此后,该公司成为最大的企业比特币持有者,为希望接触这一领先加密货币但不愿直接持有的投资者提供了代理投资工具。

战略公司比特币储备超770亿美元 巩固行业领先地位

本月初,战略公司比特币持有量达到774亿美元,目前掌控640,418枚比特币。其联合创始人兼董事长迈克尔·塞勒仍是比特币最坚定的企业倡导者之一,经常将其描述为企业和投资者的优质价值储存手段。

其他持有大量比特币的公司包括:

MARA控股公司持有约53,250枚BTC,位列美国最大机构比特币持有者之一

纳斯达克上市公司XXI持有43,514枚BTC

Metaplanet公司以30,823枚BTC位居第四——因其激进的积累策略被称为"日本版MicroStrategy"

比特币标准财政部公司管理30,021枚BTC

Bullish公司持有24,300枚BTC,将比特币纳入其更广泛的数字金融业务

Riot Platforms公司拥有19,287枚BTC,仍是北美最大的比特币矿业公司之一

特朗普媒体与技术集团持有15,000枚BTC

虽然多家公司效仿了战略公司的做法,但分析师警告称,这种对数字资产的集中敞口可能并不适合所有商业模式。花旗最新报告强调,与比特币挂钩的战略可能带来丰厚回报——但当市场波动回归时,风险同样巨大。

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