香港投资者拟在数字货币试点后加码代币化基金投资_新闻

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香港投资者拟在数字货币试点后加码代币化基金投资

2025-10-29 22:12:13

投资者对代币化基金兴趣高涨

数字货币与可编程性重塑基金结算

61%的香港及内地零售投资者计划将其代币化基金配置增加一倍。

活跃交易者和高净值投资者的目标配置区间为16%至26%。

第二阶段e-HKD试点证实了在Aptos区块链上实现代币化基金即时结算。

95%受访者愿意使用受监管数字货币进行代币化基金交易。

香港和内地投资者对代币化基金展现出日益增长的兴趣。由Aptos Labs、恒生银行和波士顿咨询集团(BCG)联合开展的试点显示，61%零售投资者计划加倍资金配置。活跃交易员、高净值人士和长期投资者则计划将持仓比例提升至16%-26%。该试点利用香港金管局实验性e-HKD数字货币测试了代币化基金结算。研究结果表明，可编程数字货币能简化基金运营并提升投资者流动性。

投资者对代币化基金的兴趣

Aptos Labs推文强调，即时原子结算和嵌入式合规是吸引参与者的主要因素。投资者对即时资金到账、额外产品准入以及基金单位作为短期贷款抵押品等功能反响积极。试点显示，日内结算取代了传统T+1至T+5的时间框架，为零售和机构投资者都提供了更大灵活性。报告指出，内地投资者对这些新机制表现出特别强烈的兴趣，凸显其跨境潜力。

零售投资者的行为也反映出信心增强。研究发现76%参与者愿意采用受监管数字货币，95%会将其用于代币化基金交易。香港频繁交易者表示，若能实现即时结算和可编程性，计划将投资组合中最高26%配置于基金。长期投资者也提高了配置比例，显示出对数字货币基础设施日益增长的信任。

数字货币与可编程性重塑基金结算

试点证明，可编程数字货币能将合规规则直接嵌入交易。资金可被限定用于合格投资，确保链上可审计性。智能合约允许代币化基金单位作为抵押品，减少中介处理需求并加速贷款发放。

链上合规同时解决了法币交易长期存在的痛点。跨境投资常因多重清算渠道面临延迟和高额交易成本。Aptos上的e-HKD试点实现了原子结算，意味着二级交易确认后资金即时可用。该模式让分销商和资产管理公司减轻工作负担，同时为投资者提供更快流动性渠道。

研究强调了公链在现实应用中的价值。Aptos以低费用、原生隐私和完全可编程性实现高速结算。BCG与恒生银行强调，受监管数字货币的广泛采用能简化分销商、托管方和技术合作伙伴间的运营流程。这些发现强化了香港巩固其国际财富管理中心地位的潜力。

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