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盘点近期金银铜一起疯：这一幕历史上只出现过两次

2025-12-26 09:30:29
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近期金银铜集体发疯的罕见场面。最近不少人被贵金属行情刷屏：黄金一路上行，再次站稳高位，白银更是像开了加速器，短时间内涨幅惊人，铜也不甘寂寞跟着起飞。更有意思的是，原本聊加密的人群，也开始认真研究金银走势。市场情绪明显升温，仿佛历史课本里的那一幕，又被翻出来重播了一次。

1.历史上2次白银跟涨

那么作为老韭菜啊，我的第一反应就是，现在是不是市场过热了?因为有句话叫“卖在人生鼎沸时，买在无人问津处”，现在连市场的大爷大妈都在谈论金银了，那是不是就是有问题了?

所以我立马去查询了历史上黄金+白银暴涨后的时间点，我发现历史上出现过2次类似的黄金白银暴涨时间，一次是在1979–1980 期间，一次是在 2009–2011期间。首先申明，我并不是什么金融专家，我也不信什么金融专家，我只信我自己看到的数据，所以通过历史，我觉得可以发现点什么蛛丝马迹。

那么在1979-1980期间，黄金从200点涨到867点，涨了4倍，白银也是同理，在1979年8月开涨，9涨到1980的48，涨5倍多。

在2009-2011期间，其实这轮黄金从01年就开始上涨，只不过刚开始幅度不大，大概从01年的200多点，涨到06年的700多点，5年多时间三倍，08年出现了一波回调，因为08年金融危机，但是在09年黄金就像嗑药了一样，从700多涨到2011年的1900多，2年时间涨了2倍多。白银也是一样，但是真正开涨的时间更晚，大概是从2010年7月的17涨到2011年5月最高50，一年不到的时间涨了3倍!

2.为什么在这2次，黄金和白银都疯涨了

一般来说黄金上涨，就是货币不值钱了，或者通货膨胀严重，在1979那段时间，是美国“布雷顿森林体系”瓦解之后，美元本来的“价值锚”崩溃，美元不断超发，加上2次石油危机，在1979年美国的核心CPI高达11.3%，1980年美国核心CPI高达14%，实际利率长期为负，那么通胀严重，就意味着钱不值钱了，东西也不值钱了，那么黄金和白银当然暴涨。

那么第二次2010年-2011年期间，其实也是后遗症，2008年全球金融危机，美国银行体系崩溃，美联储在2008.11-2010.3年开启了第一轮1.7万亿QE,2010.11-2011.6又开启了第二轮6000的QE,2011.9-2012.12又开启了第三轮6670亿的QE.

3.疯涨总结

那么上面2次的黄金+白银暴涨，其实都有一个共同的特性，就是通胀+实际低利率，甚至是负利率，加上债务问题，其实2010年那次美国债务也到了上限。

看到这里，可能有小伙伴要问了，这次也没有通胀，目前通胀被控制在了3以内，也并没有低利率，目前利率依旧有3.75%，并不是负利率，那到底是什么原因?

我也看了很多结论，有说赌目前美国债务问题需要靠通胀去释放，未来一定会通过印钞来稀释债务，所有有人押注未来的货币贬值。

还有的说美股高位，AI泡沫要来了，大的金融危机要来了，所以提前押注黄金。

我这里不发表任何看法，我觉得确实和之前的两次大环境确实不同，这里没办法去总结规律。

4.疯涨后后续表现

那么我觉得最简单的还是看市场数据，那么我们看下在1980年和2011年之后，股票市场的表现吧。

在1980年之后，黄金开启了暴跌，从865跌到1982年的300，跌幅超过60%，但是在1982年到2000年，黄金一直没有很好的表现，2000年最低点250.

2011年黄金从1900一直跌到2015的1000，完成腰斩，但过程其实还算慢的，用了4年时间，但是在2016年2018年也并没有很好的表现。

那么我们对应看下美股的表现吧，1980年之后，SP500和黄金完全走出了相反的局面，1982年之后-2000年，美股表现非常疯狂，从1982年的100点涨到了1500点。2000年互联网泡沫，和2008年金融危机，美股跌幅非常惨。

然后就是2011年-2022年，美股又是疯狂表演时期，从1000点涨到4500点。

所以通过这2次数据对比，我们发现只要黄金开始走下坡路，那么美股就是上涨期，根据前面2天，我讲的永久投资策略中，介绍的四种经济周期，那么黄金涨一般来说就是通胀，货币不值钱，而股票涨，就是金融繁荣，GDP增长快，那么目前处于什么阶段?

首先现在肯定不是经济衰退期，也不是货币紧缩期(利率上升)，在12月18号公布的CPI，目前只有2.7，通胀已经得到了抑制，并且开启了一定量的QE(短债)，并且未来预期还会进一步降低利率，那么也排除了现在是高通胀时期，所以现在就是经济繁荣期。

那么26年整体还是看好的，没有什么太大的雷点，唯一的雷点就是债务上限，但是如果真的这个暴雷了，那么全世界就进入到寒冬期，没有任何人可以得到庇护，所以不建议这么看。

那么加密呢?还是维持之前的观点，既然和美股的联动性这么高，如果美股依然走高，那么加密还会差吗?

还有最后一点就是，每次黄金大涨，白银跟着疯涨的时候基本就是后期了，目前感觉已经有点人生鼎沸时了，注意风险!

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