稳定币的类型和稳定币的工作原理_文章

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

稳定币的类型和稳定币的工作原理

2025-08-15 17:17:27

提到加密货币，很多人第一反应都是“价格大起大落”，但并不是所有币都像过山车一样刺激。稳定币就是一个特例，它们的目标是维持相对固定的价格，让你在享受区块链优势的同时，也能获得接近法币的稳定性。在这个不少代币可能一夜暴跌的行业中，稳定币就像金融世界的“安全垫”，满足了人们对稳健资产的需求。无论你是做交易、跨境转账，还是想在加密世界里暂时避险，如果还没用过稳定币，可能就错过了一个重要工具。接下来，我们将带你了解稳定币的运作原理、常见用途以及它们的不同类型和优缺点。

稳定币的含义

稳定币是一种加密货币，旨在通过将其价值与另一种资产(例如法定货币或贵金属)挂钩来维持稳定的市场价格。它们以与美元、欧元、日元甚至黄金和石油挂钩的代币形式存在。最近这种数字货币越来越流行，我们现在有很多稳定币项目。

稳定币的目的是什么?

比特币(BTC)、以太币 (ETH) 和其他山寨币在历史上一直不稳定。虽然这为投机提供了许多机会，但它确实有缺点。波动性使得使用加密货币进行日常支付变得具有挑战性。例如，商家可能一天拿 5 美元的 BTC 买一杯咖啡，但第二天发现他们的 BTC 价值减少了 50%。这使得计划和运营业务变得具有挑战性。

稳定币旨在保持相对稳定的价格，以便用户可以避免加密市场中常见的波动风险。以前，加密货币投资者和交易者无法在不将加密货币转换回法定货币的情况下锁定利润或避免波动。稳定币的创建为这两个问题提供了一个简单的解决方案。如今，您可以使用 BUSD 或 USDC 等稳定币轻松进出加密货币波动性。

稳定币的用途

● 最小化波动性

支持稳定币之类的资产可以让规避风险的买家和卖家确信，他们的代币价值在不久的将来不会出现不可预测的上涨或崩盘。对于初学者和经验丰富的交易者来说，有支持的稳定币的稳定性和确定性使其成为持有或投资的好资产，尤其是在熊市季节。

● 赚取利息

交易者和投资者可以通过借贷和抵押获得一些法定或黄金支持的稳定币的利息。当你借出稳定币时，你可以从借款人那里赚取利息。质押是验证加密交易的过程。通过将您的硬币置于危险之中，您就有机会获得奖励。您质押的硬币越多，您的潜在收入就越多。

● 轻松快速地转移资产

您不需要银行账户来持有稳定币，而且它们很容易转账速度快，交易费用低。此外，稳定币可以在国际范围内快速转移，包括转移到美元可能难以获得或当地货币不稳定的地方。

稳定币的类型和稳定币的工作原理

创建一个跟踪另一种商品价格或价值的硬币需要一个挂钩机制。有多种方法可以做到这一点，并且大多数依赖于另一种资产作为抵押品。一些方法被证明比其他方法更成功，但仍然没有保证挂钩。

● 法币支持的稳定币

法币支持的稳定币保持法币，例如以美元或英镑计价的储备金。例如，每个 BUSD 都由作为抵押品的真实美元支持。然后，用户可以以固定汇率从法定货币转换为稳定币，反之亦然。如果代币的价格偏离标的法币，套利者会迅速将价格带回固定汇率。

假设 BUSD 的交易价格高于 1 美元。套利者将美元兑换成 BUSD 并在市场上以更高的价格出售。这增加了待售 BUSD 的供应量，并将价格再次降至 1 美元。如果 BUSD 的交易价格低于 1 美元，交易者购买 BUSD 并将其转换为美元。这增加了对 BUSD 的需求，使其价格回升至 1。

● 加密支持的稳定币

加密支持的稳定币的工作方式与法定支持的稳定币类似。但是，我们没有使用美元或其他货币作为储备，而是使用加密货币作为抵押品。由于加密货币市场高度波动，加密货币支持的稳定币通常会超额抵押储备金以应对价格波动。

加密货币支持的稳定币使用智能合约来管理铸造和销毁。这使得流程更加可靠，因为用户可以独立审计合同。但是，一些由加密货币支持的稳定币由去中心化自治组织 (DAO) 运营，社区可以在其中投票支持项目的变更。在这种情况下，您将不得不参与其中，或者只相信 DAO 会做出最佳决策。

让我们看一个例子。要铸造 100 美元与美元挂钩的 DAI，您需要提供 150 美元的加密货币，以 1.5 倍抵押品工作。一旦你有了你的 DAI，你就可以随心所欲地使用它。你可以转移它，用它投资，或者干脆保留它。如果您想要收回抵押品，则需要偿还 100 DAI。但是，如果您的抵押品低于某个抵押品比率或贷款价值，它将被清算。

当稳定币低于 1 美元时，会为持有者提供奖励，让他们将稳定币返还作为抵押品。这减少了代币的供应，导致价格回升至 1 美元。当它高于 1 美元时，会激励用户创建代币，增加其供应量并降低价格。 DAI 就是一个例子，但所有加密支持的稳定币都依赖博弈论和链上算法的组合来激励价格稳定。

● 算法稳定币

算法稳定币采用不同的方法通过消除对储备金的需求。相反，算法和智能合约管理已发行代币的供应。这种模型比加密货币或法币支持的稳定币要少得多，而且要成功运行更具挑战性。

本质上，如果价格低于其追踪的法币，算法稳定币系统将减少代币供应。这可以通过锁定质押、销毁或回购来完成。如果价格超过法定货币的价值，新的代币就会进入流通以降低稳定币的价值。

结语

很难找到在了解稳定币的工作原理及其带来的灵活收益后，如今的加密货币投资者或交易者在某个时候还没有持有稳定币。它们可用于在 DeFi 生态系统中进行支付、全球转账和赚取收益。

但即使它们是加密货币不可或缺的一部分并且已经促成了新金融系统的创建，你也不应该低估风险。我们已经看到了锚定失败、储备金缺失和诉讼问题的稳定币项目。因此，尽管稳定币是一种用途广泛的工具，但不要忘记它们仍然是一种加密货币，并且存在类似的风险。

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文