资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
我的关注
交易所交易基金(ETF)在很多方面与共同基金相似。它们通常追踪单一资产(如黄金)或一篮子资产(如标准普尔 500 指数)的价格，使投资者能够通过投资整个资产类别来分散投资组合。顾名思义，它们在交易所交易，可以像股票一样通过传统的经纪账户进行买卖。
2024 年，包括贝莱德、富达和灰度在内的多家美国公司成功获得美国证券交易委员会(SEC)的批准，在美国交易所上市并交易现货 BTC ETF。这些现货 ETF 持有的是比特币本身，与已获批准的比特币期货 ETF 有所不同。
为什么 ETF 很重要?
ETF 非常受欢迎。截至 2023 年底，全球有 11.63 万亿美元资产投资于 ETF，几乎是十年前的六倍。由于对低费率指数投资的兴趣激增，ETF 催生了一个全新的金融公司类别：像 Betterment 和 Wealthfront 这样的所谓机器人顾问，它们几乎专门投资于 ETF。
所以现在可能是时候终于了解它们到底是什么了。可以把 ETF 看作是股票和共同基金的普通表亲。虽然共同基金已经存在了将近 100 年，但 ETF 直到 1993 年才在美国出现，当时 State Street Capitol 推出了它的标普 500 镜像 ETF(简称“蜘蛛”)，至今仍在交易。
ETF 是如何运作的?
像个股一样，ETFs 在纽约证券交易所、纳斯达克和上海证券交易所等交易所上市。也像股票一样，它们的股价在交易时段内会上下波动——这是 ETFs 与共同基金之间一个主要区别。共同基金的净资产值，即 NAV，几乎总是每天只定价一次，通常是在交易所收盘后。ETFs 通常会动态追踪其组成部分的价格，通过买卖组成部分来调整，每当其中任何一部分的价格开始出现差异时。
像共同基金一样，大多数 ETFs 作为一种包装，包含许多个别证券。这使得共同基金和 ETFs 都成为零售投资者通过一次购买添加许多股票、债券或其他类型投资来分散投资组合的天然吸引方式。
比较 ETFs 和共同基金
1、这两种资产类别在许多方面相似。但有很多有趣的区别。
2、共同基金可能需要也可能不需要特定的最低投资额。而 ETF 则按份额或部分份额出售，提供了较低的进入门槛。
3、ETFs 由像 Vanguard 和 Schwab 这样的知名公司发行，但与共同基金不同，它们通常不是直接从基金发行者那里购买，而是从证券交易所上的另一位投资者那里购买。
4、由于它们在市场上积极交易，ETF 的价格有时会偏离其基础投资的价值。(不过，通常情况下，ETF 的价格与其基础资产的价格非常接近。)
5、与许多共同基金不同，ETF 通常是被动管理的——这意味着没有人类基金经理在彭博终端前弯腰决定要添加或移除基金中的哪些股票。相反，计算机算法通常承担主要工作，执行 ETF 交易。由于无需支付基金经理的薪水，ETF 通常比主动管理的共同基金具有更低的运营成本和费用比率。
6、由于共同基金管理人可能会进行大量买卖基金资产的交易，他们的基金可能会产生大量的资本利得税——这可能会对回报产生负面影响。ETF 通常反映现有指数的构成和权重——例如，标普 500 指数用于大盘股，罗素 2000 指数用于小盘股，或彭博巴克莱美国国债 1-3 年期指数用于国债。
7、ETFs 也可以追踪单一资产的市场，比如黄金 ETF。比特币 ETF 会与此类基金相似。
专业 ETF
ETF 并非全是被动型。以广受欢迎的 ARK 创新 ETF(ARKK)为例，该基金积极投资于其管理者凯茜·伍德认为具有颠覆性的公司，如特斯拉。这类 ETF 并不便宜——ARKK 的费率高达 0.75%(这代表基金资产中用于行政和其他运营费用的部分)，这使得其持有成本与富达麦哲伦等热门共同基金相当。其他 ETF 几乎与同公司提供的共同基金是相同的产品。先锋集团，这家彻底改变了低费率投资的公司，同时提供被动管理的共同基金和追踪标普 500 的 ETF。(虽然它们的回报几乎相同，但 ETF 版本可能更具吸引力，因为共同基金需要最低 3000 美元的投资。)虽然追踪指数的 ETF 最受散户投资者欢迎，但 ETF 还有无数其他类型，从行业 ETF(例如专门投资于科技或大麻公司的 ETF)到“主题”ETF(例如允许天主教徒仅投资于遵守美国主教会议制定指导方针的公司)。 当然，还有许多金融术语复杂的投资选项，比如杠杆 ETF，它们会放大市场收益和损失，以及反向交易所交易基金，它们的设计是在其基础指数下跌时获利。在投资 ETF 之前，最好查看所有披露材料(通常在 ETF 的网站上)，以确保你了解自己在购买什么。如果你对财务策略有任何疑问，建议咨询持牌投资顾问。
